| 涨跌揭密： 中金黄金 期金劲升引人注目 股票评级☆☆☆★★ 中金黄金(600489)今日强势上涨。美联储举措引发通胀忧虑，COMEX期金劲升69.70美元。在大型经济刺激计划后，大量资金涌进金融体系可能推升长期通胀，令黄金更具吸引力。投资亮点：1、公司拥有国家黄金生产主管部门核准的开采黄金矿产特许经营权，07年公司生产和加工标准金70.95吨，矿产金4.68吨，较上年同期分别增加77.2%，1.08%；电解铜4347吨，含量铜10272吨；白银26.87吨；硫酸134506吨；铁精矿4.33万吨；07年现有矿山企业探矿增储12吨，同比增加88.08%；截止07年底公司保有黄金储量和资源量为292.44吨，铜储量31.94万吨。2、"中金"牌金锭06年3月在伦敦金协注册成功，成为中国黄金行业第一家通过LBMA认证的黄金公司，就此取得了自由进入国际黄金市场参与各种交易的通行证。3、受美国次级债影响，美元不断贬值、美国经济放缓以及地缘政治紧张局势影响，金铜价格有望在2008年继续保持高位。目前公司面临着良好的发展机遇，国内经济保持了良好的发展势头，国际金铜等有色金属市场强劲，刚刚完成的再融资大股东为公司注入了优质资产和在市场上融得了现金，为公司的又好又快发展奠定了坚实的基础，提供了难得的好机遇。风险提示： 1、尽管在集团公司注入资源的同时，公司也坚持不懈的扩大资源占有，但占有的资源总量仍然偏少，矿产金比例偏低的问题还没有彻底解决，结构性矛盾依然存在。2、全球金融动荡并未彻底结束，而美元走势更存在诸多不确定性，黄金作为保值品，快速的上涨注定是短期的。(证券通) 评级说明 ★★★★★ 坚决规避 ☆★★★★ 适当减仓 ☆☆★★★ 风险较大 ☆☆☆★★ 审慎推荐 ☆☆☆☆★ 首次推荐 ☆☆☆☆☆ 强烈推荐 盈利预测：双主业将平滑业绩 申能股份提升抗险能力 股票评级☆☆☆★★ 申能股份(600642)双主业——发电和油气业务，在一定程度上形成互补，有利于平滑业绩波动，提升公司的抗风险能力。公司的发电资产质量优良，以大机组为主，平均供电煤耗在上市公司中最低，具有较强的竞争优势。油气开采业务稳定，天然气管网业务具有较好的增长潜力。目前东海油气田年产石油约20 万吨，天然气5 亿立方米；未来的增长主要依靠油价的上涨。根据上海市规划，在“十一五”期间天然气在上海一次能源中占比将由2005 年的3%提高到5%，预计2009 年供气量达到40 亿立方米、2010 年达到60 亿立方米，2015年达到100 亿立方米，公司控股60%的天然气管网公司将受益于此，业绩大幅增长。光大证券预计2009 年煤炭价格(秦皇岛大同优混)达到550 元/吨，比2008 年平均下降59%，电力公司盈利将大幅增长。2008 年煤炭价格上涨导致公司电力业务业绩下滑，特别是外三电厂，虽然供电煤耗全国最低，但由于试运行电价偏低，以及市场价格采购煤炭导致亏损，2009 年外三电厂将由亏转盈。2009 年、2010 年天然气管网公司供气量将增至40 亿、60 亿立方米，导致公司盈利大增32.8%和34.9%。光大证券预测公司2008-2010 年的每股收益分别为0.24 元、0.48 元和0.54元。(证券通) ★★★★★ 坚决规避 ☆★★★★ 适当减仓 ☆☆★★★ 风险较大 ☆☆☆★★ 审慎推荐 ☆☆☆☆★ 首次推荐 ☆☆☆☆☆ 强烈推荐 摩通：维持交银H股增持评级 股票评级☆☆★★★ “证券通资讯终端”最新数据显示，摩根大通将交银H股(03328)目标价由9港元下调至8.8港元，维持增持。摩根大通表示，交银08年纯利284亿元人民币，按年升40%，符合该行预期，轻微高于市场预期，但第四季拨备前经营利润比预期少14%，因净息差收窄比预期大。摩根大通对交银09年谨慎乐观，虽然因息差收窄而下调09、10两年盈测4/2，相信仍有温和盈利增长。(证券通) 评级说明 ★★★★★ 坚决规避 ☆★★★★ 适当减仓 ☆☆★★★ 风险较大 ☆☆☆★★ 审慎推荐 ☆☆☆☆★ 首次推荐 ☆☆☆☆☆ 强烈推荐 平高电气：今明两年业绩增长较为明确 股票评级☆☆☆☆★ 联合证券唐晓斌认为，平高电气(600312)今明两年业绩增长较为明确：09年GIS开始贡献利润，若满负荷生产，预计产值可达30亿元；10年随着特高压、超高压开关重大装备产业基地的建成，产能得到充分释放。(证券通) 评级说明 ★★★★★ 坚决规避 ☆★★★★ 适当减仓 ☆☆★★★ 风险较大 ☆☆☆★★ 审慎推荐 ☆☆☆☆★ 首次推荐 ☆☆☆☆☆ 强烈推荐 烽火通信：招商证券给予价值底线为12.68元 股票评级☆☆☆★★ 招商证券通讯组认为，从光纤到楼设备等各类市场，烽火通信(600498)综合实力都位居国内前三甲，而随着上述市场的启动并爆发式增长，公司有望成为未来几年受益最大、增长最明确的设备商之一。公司长期前景值得看好。预计08、09年的EPS分别0.42元和0.58元，采用PE法得出的合理估值在14.44-16.84元之间，按照2倍PB确定的公司价值底线为12.68元。(证券通) 评级说明 ★★★★★ 坚决规避 ☆★★★★ 适当减仓 ☆☆★★★ 风险较大 ☆☆☆★★ 审慎推荐 ☆☆☆☆★ 首次推荐 ☆☆☆☆☆ 强烈推荐 |
