| 中原证券3月20日发布投资报告，针对合兴包装(17.35,0.14,0.81%)(002228.SZ)今日公布2008年年度报告，给予该股“增持”评级。 年报显示，2008年，公司实现营业收入 6.38亿元，比上年同期增长 37.46%；利润总额0.61亿元，比上年同期增长 48.55%；归属于股东的净利润 0.51亿元，比上年同期增长 45.5%；EPS为0.56元。 公司业绩增长的主要原因是：得益于公司对外投资的福建长信、湖北合兴、南京合兴三个“标准化工厂”产能的释放，三个厂报告期内营业收入比上年同期增长了63.11%。公司与青岛海尔(9.57,-0.22,-2.25%)零部件采购有限公司签订了《供货框架协议》，目前公司下属控股子公司湖北合兴、南京合兴、重庆合信、遵义合信均已开始为其提供打样、供货服务。 公司后期业绩增长点：1、与青岛海尔的协议将提高公司产品的市场占有率；2、募投项目的逐步投产，其中成都4000万平米纸箱项目有望于09年上半年投产；3、箱板纸价格的低迷将保证公司产品现有的毛利率水平。 中原证券预计公司2009、2010年EPS分别为0.68元和0.80元，对应的动态市盈率为25.31倍和21.51倍，给予公司“增持”的投资评级。 |
