| 评级机构：海通证券 自2009年始，公司业绩有望高速成长。广州房地产市场近期的回暖趋势，为之提供了较好的外在环境；即使行业是短期回暖，公司珠江新岸项目和珠江新城项目洋房部分，在2009年也能达到预期销售量，因为两者的体量较小，所需吸纳时间极短；市场预期的激励机制调整，将为业绩释放提供内生动力。另外，公司土地成本极其低廉，为其降价促销提供了空间。 公司大股东为珠实集团，后者实力较为雄厚，资产规模可观。在多年的整合与等待之后，珠实集团的战略性结构调整，或许有望在2009年取得突破性进展。另外，2010年亚运会在广州举行，将为公司项目提供间接但长久的影响。预测公司2008-2010年每股收益分别为0.13、0.70、1.15元。公司业绩有望高速成长，且存在一定的资产注入预期，维持“买入”评级，6个月目标价11.50元。 |
