| 事项 近期，我们就房地产行业的最新变化及投资机会与各地机构投资者进行了路演交流，我们的主要观点如下(数据、图表部分未在此纪要中列出)： 1、放松的流动性是1998年房地产启动的主因之一，虽然货币政策具有3~5个季度的时滞，但持续放松的流动性会持续增加房地产需求，并持续改善房地产的基本面； 2、政策放松带来的利好已经有限，地价调整的幅度有限，成交量和价格虽然是同步甚至是滞后指标、不过仍是最需关注的，需求作为先行指标目前在逐渐恢复之中。 3、广深市场出现见底迹象，成交量有望持续，不过由于供需关系没有根本变化，因此短期出现反转的可能性不大，京沪市场的调整压力犹存。总体来看房地产趋势好转的迹象已经逐渐明显，因此上调行业评级为“推荐”。 4、广深市场回暖，按照受益的顺序主要是保利地产(21.42,0.58,2.78%)、招商地产(20.33,0.63,3.20%)、万科A(8.06,0.17,2.15%)、金地集团(9.00,0.29,3.33%)。我们目前看好的确定性成长公司中，一线公司中有保利地产、华侨城，二线公司中有华发股份(15.35,0.41,2.74%)、滨江集团(13.25,0.43,3.35%)。 |
