| 1、2月份出口下滑意料之中。据海关总署发布的统计数据显示，2009年1-2月我国纺织品服装累计出口219.03亿美元，与去年同比大降14.54%。其中，纺织品累计出口72.86亿美元，服装累计出口146.17亿美元，增速分别为-20.06%和-11%。纺织服装出口下滑速度在意料之中，因为08年四季度是订单量急剧减少的时期，外贸订单交货期大多为3—6个月，因此反应在1—2月出口额大幅度减少在情理之中。 目前龙头企业生产较为稳定。09年1月份出口数据较2月份虽然好一些，这其中有很大一部分原因是08年底大多数企业预计09年1月出口退税率上调而推迟交货时间所致，并不是需求增长带来的。随着08年4季度订单量低谷的过去，国外企业库存消耗接近尾声，目前大多数国内企业都感觉到接订单情况较08年4季度已经有了较大的好转。一些细分行业龙头企业订单量生产已经排到了5、6月份。 国内市场消费未来将更趋理性、消费形势难以乐观。目前服装消费市场内需依然保持着较高的增长率，但这里面“春节消费”因素很重。随着国外需求的下滑，进口量增加以及出口转内销等原因，国内消费者日趋理性，致使服装需求市场“冲动消费”日渐消失，服装内需市场的未来几个月的消费形势难以乐观。 “轻行业、重公司”仍是投资策略。在出口型上市公司中我们仍看好行业细分龙头公司，因为这些公司在国际需求需求下滑的形势下，依靠自身的功底，依然具有较强的接订单优势。如：鲁泰A(6.94,-0.06,-0.86%)、山东如意(7.54,0.08,1.07%)、烟台氨纶(28.61,-0.28,-0.97%)。在内销型上市公司中我们看好具有品牌渠道提升能力的公司。如报喜鸟(13.15,0.19,1.47%)、美邦服饰(25.46,0.65,2.62%)、伟星股份(14.03,0.10,0.72%)。 |
