| 涨跌揭密： 杉杉股份(11.12,-0.23,-2.03%) 油价上攻 能源再起 股票评级☆☆☆★★ 由于美国期货市场原油价格再度收高，新能源个股再度受到市场中的资金追捧今日大幅拉升，杉杉股份(600884)强势飙升。证券通资讯终端的数据显示，该公司的投资亮点有： 1、金融参股：公司持有宁波银行(8.72,-0.05,-0.57%)(002142)7.16%股权，投资成本1.82亿元，持有新华传媒(15.29,0.32,2.14%)(600825)111万股，投资成本165万元，并且公司投资1.32亿元(占12%)入股华创证券，华创证券是是整合贵州实联信托公司与贵州省国际信托投资公司优质证券资产与业务联合其他大型企业与上市公司发起成立的，贵州省唯一法人证券。2、新材料：公司还是国内最大规模的锂离子电池材料综合供应商，其主导产品锂离子电池负极材料CMS项目是国家"863"高科技研究发展计划项目，被列为国家高新技术产业示范工程项目，技术与市场占有率处于国内领先地位；而锂离子电池正极材料已经成为国内最大、世界前三甲。3、创投：公司与上海杉杉新材料研究院共同投资组建宁波杉杉创业投资有限公司，主要从事创业投资业务，参与了"中科廊坊科技谷"项目，争取打造成为中国的"硅谷"。风险提示：公司从事的锂离子电池材料行业属于新材料新能源行业，产品技术含量高，存在技术竞争中落后于国际竞争对手的风险。(证券通) 评级说明 ★★★★★ 坚决规避 ☆★★★★ 适当减仓 ☆☆★★★ 风险较大 ☆☆☆★★ 审慎推荐 ☆☆☆☆★ 首次推荐 ☆☆☆☆☆ 强烈推荐 盈利预测：稳定增长行业龙头 龙溪股份(6.17,-0.02,-0.32%)维持高毛利率 股票评级☆☆☆★★ 龙溪股份(600592)是国内最早研制和开发关节轴承的企业，经过多年积累，具备了较强的技术和管理实力，目前已经占有国内市场65%-70%的份额，稳居国内行业龙头的地位，海外市场占有率在13%左右。公司关节轴承品种达3200 多种，每年研发新品种200 多种，品种数居世界同类厂家第一，产品水平和质量水平达世界同类产品先进水平。对于国内中小民营企业而言，难以在短期内建立足够的竞争优势。同时，海外大型轴承厂商在这一小行业并不具有规模化的成本优势，不以关节轴承为主打产品，而龙溪股份的关节轴承产品价格仅为海外同类产品的50-60%，优势突出。这种行业属性为龙溪股份保持行业地位，维持较高产品毛利率提供了可能性。东方证券预测公司09年每股盈利0.53元。(证券通) ★★★★★ 坚决规避 ☆★★★★ 适当减仓 ☆☆★★★ 风险较大 ☆☆☆★★ 审慎推荐 ☆☆☆☆★ 首次推荐 ☆☆☆☆☆ 强烈推荐 麦格理：下调建设银行(4.06,-0.01,-0.25%)评级至“中性” 股票评级☆☆★★★ “证券通资讯终端”最新数据显示，麦格理周四发表研究报告，将建设银行(00939.HK)评级从“强于大盘”下调至“中性”，并将其目标价从5港元下调至4港元，基于利润率下滑及更为保守的信贷成本预期，该行还将该公司08和09年每股收益预期分别下调了10%和20%。麦格理称，与工商银行(3.67,-0.01,-0.27%)(01398.HK)和中国银行(3.34,-0.04,-1.18%)(03988.HK)相比，2009年建设银行将面临更大的利润率压力，因为其贷款与生息资产比率略高、降息的受益程度较低以及活期存款占比较高。(证券通) 评级说明 ★★★★★ 坚决规避 ☆★★★★ 适当减仓 ☆☆★★★ 风险较大 ☆☆☆★★ 审慎推荐 ☆☆☆☆★ 首次推荐 ☆☆☆☆☆ 强烈推荐 中航光电(19.61,0.60,3.16%)：申万给予增持评级 一季报有望预增 股票评级☆☆☆☆★ 申万钟小辉、余斌认为，中航光电(002179)下游主要为军工、通讯基站、铁 路等，具备明显的抗经济周期特性；特别是国内基站建设加速，且基站的建设 方式由传统转向分布式基站，进一步拉动了对公司光纤连接器的需求；随着光 纤等一些产品产能的扩大，未来增长还将提速。另外，公司控股子公司沈阳兴 华亦是以军工产品为主，在国防开支增加大背景下，其盈利能力有望进一步提 升。按照目前经营情况初步测算，申万预计公司08-10年的EPS分别为0.64、 0.88和1.11元。考虑到军品业务的竞争较弱及稳定增长特性，军品业务可享受 更高估值，按照目前A股军工30倍估值，以及通讯设备20倍估值计算，公司合 理价格为21.6元(09年军品贡献的EPS为0.4元)，给予增持评级。09年一季报 预增将成为股价催化剂。(证券通) 评级说明 ★★★★★ 坚决规避 ☆★★★★ 适当减仓 ☆☆★★★ 风险较大 ☆☆☆★★ 审慎推荐 ☆☆☆☆★ 首次推荐 ☆☆☆☆☆ 强烈推荐 宗申动力(10.95,0.18,1.67%)：海通给予目标价14.8元 股票评级☆☆☆★★ 在与宗申动力(001696)管理层沟通后，海通证券(11.55,-0.17,-1.45%)叶志刚认为公司蕴含多个刺 激股价的利好，1)重庆将把两江新区建设成为内陆对外开放的制高点，成为 继上海浦东和天津滨海新区之后，具有国际影响的中国第三大开发区。而两江 新区的制度安排将为宗申动力等制造类企业带来税收，财政，融资等各方面的 优惠；2)摩托车下乡得到政府大力扶持，公司近期将会陆续获得摩托车下乡 的中标订单，保守预计将给业绩带来来30-40%的增长；3)宗申动力与集团公 司的子公司在新能源领域开展合作。综上所述，海通预计公司08-10年每股收益分别为0.58、0.74和0.91元， 目前对应09年12.61倍PE，远低于其他农机和摩托车企业估值水平，估值优势 十分明显，因此给予目标价14.8元。(证券通) 评级说明 ★★★★★ 坚决规避 ☆★★★★ 适当减仓 ☆☆★★★ 风险较大 ☆☆☆★★ 审慎推荐 ☆☆☆☆★ 首次推荐 ☆☆☆☆☆ 强烈推荐 |
