| 评级机构：民生证券 公司3月10日公告管理层发生重大变化。我们认为此次管理层变动将对公司发展构成长期重大影响，并首次给予强烈推荐评级。 公司愿景是成为国内最大的行业电子机具的制造企业，目前产品主要包括税控设备、自动售检票系统、打印机设备、二代身份证阅读器等。值得关注的是，公司大股东为中国普天信息产业集团，在2008年通过定向增发以每股9.05元认购了公司7730万股，持股比例由39.14上升到51.45%，实现了绝对控股。2008年12月8日公司公告通过募集资金出资20223万元购买大股东优质资产上海普天(7.68,0.08,1.05%)工业园，我们认为这既提高了上市公司质量，也为日后的大股东依托公司进行整合打下了伏笔。 公司今后几年的变数很多，但总体将呈现良性发展，按增发后产业资本的定价，我们认为公司二级市场的合理价格为12.64元/股，首次给予强烈推荐评级。 |
