| 完成收购增厚业绩 公司12日公告完成收购新开河红参。双方在北京签订了整体资产收购合同，收购价格3900万元，承接其全部负债1.4亿元，合同将提交公司股东大会审议批准。招商证券分析师给予公司“强烈推荐”的投资评级。 分析师指出，完成收购新开河红参后，公司不仅能成为品牌中药企业，中药饮片整体也将有一个质的飞跃。“新开河红参”是我国红参的唯一品牌，滋补功效高于韩国高丽参，保守市场容量5亿元，享有原产地标记和保密生产工艺。分析师预计，今年4月并表，2009年将为公司贡献销售收入1.1亿元和毛利5000万元。2010年产销量扩大，将贡献收入3亿元和毛利1.5亿元。2009-2010年分别贡献EPS0.03元和0.13元。 分析师指出，公司从2006年起业绩开始持续快速增长，应按一线股2009年预测PE25-30倍合理估值。公司中药饮片具备四大核心竞争力：一是1000多个品规的多品种多规格优势；二是“小包装”品牌优势，已成为全国推广的范本；三是中医专家推荐，直销城市中心医院中药房的终端销售优势；四是经营管理团队优秀，资源战略、品牌战略和全国市场战略有章有法，富有执行力。公司已布控广东、广西、京津和四川等市场，未来还将持续向全国市场扩张，保持快速增长的确定性较强。公司当前2009年预测PE仅19倍，估值明显偏低，6个月目标价16元。 |
