| 二月，万科、保利、金地三家主要地产开发商的销售情况继续回暖，销售面积、销售金额均实现同比、环比的大幅增长。 销售均价方面，万科、金地的销售均价继续下降，反映了房价总体回调的趋势；而保利销售均价则连续第二个月出现增长，我们认为这主要是由当期销售结构决定的。 万科本月没有在土地市场上拿地，一方面反映公司更加审慎的态度，另一方面也反映公司认为目前的土地出让价格可能还有下跌的空间。 对于连续两个月的销售反弹，我们认为自主性需求是最主要的原因，但我们并不着急断定销量就此触底，维持房价将继续调整的观点，销量也有可能再次出现回调。但随着房价的日趋合理和国家扶持政策的逐步深入，行业有望在下半年出现结构性的复苏。 投资品种方面，我们认为如果能保证相对较高的销售均价，保利今年会延续高增长的态势，万科和金地的增长速度可能会稍逊一筹。另外，保利受益于广东地区商品房市场强劲反弹的力度较大。所以，我们继续看好保利地产(20.41,0.10,0.49%)。 |
