| 评级机构：银河证券 K8和军教8仍将是公司增长的重要动力。K8教练机主要客户为发展中国家，未来两年的出口将会稳定增长。公司产品通过中航技出口，有利于回避汇率波动和价格波动的风险，但毛利率会受到一定影响。军教8面向国内市场，未来两年将保持正常需求水平，预计2011年以后需求量可能出现回落。L15教练机目前仍处于飞行试验阶段，批量生产可能在2010年，届时将成为重要增长点。 在新的中航工业集团中，洪都集团与沈飞集团和成飞集团划入防务板块，该板块只有洪都航空(14.68,-0.21,-1.41%)和成飞集成(10.14,0.04,0.40%)两家上市公司。公司有可能成为未来资产整合的重要平台，具有较大的规模扩张潜力。预计2009年和2010年公司每股收益分别为0.35元和0.47元，与同行业公司相比估值水平略高，给予谨慎推荐评级。 |
