| 公司2008年共实现营业收入204914.73万元，同比增长57.14%；实现利润总额41043.14万元，同比增长14.23%；每股收益1.62元。公司拟每10股转增2股派3元。上海证券分析师严浩军维持公司“跑赢大市”的投资评级。 严浩军指出，公司的电力业务增长较快，毛利率水平增长迅速。2008年，公司发电2.21亿度，实现业务收入8814万元，同比增长67.38%，由于成本控制较好，此项业务的毛利率水平大幅提升了近12个百分点，达到29.93%。 2009年公司在主要依靠原有主力矿井，并积极推进投产矿井逐步实现达产的同时，将通过向控股股东安徽省皖北煤电集团有限责任公司发行股票并支付现金的方式，购买其所拥有的任楼煤矿、祁东煤矿、钱营孜煤矿及煤炭生产辅助单位相关资产和负债。资产收购完成以后，公司的煤炭产能增长1倍以上，业绩也将得到有效提高。 暂不考虑资产注入对公司业绩的影响，严浩军预计2009-2010年公司EPS分别为1.45元和1.54元，动态PE值分别为12.39倍和11.67倍。根据公司目前的生产经营状况和未来发展前景，考虑到未来资产注入的前景，严浩军认为公司2009年市盈率可以达到15倍左右，以此计算公司的合理价格可以达到21.78元。 |
