| 代码 名称 机构名称 研究员 研究日期 最新评级 上次评级 调整方向 ０００５２７．ＳＺ 美的电器 渤海证券 张晓亮 ２００９０３１０ １＿买入 １＿买入 维持（多） ０００７８３．ＳＺ 长江证券 渤海证券 张继袖 ２００９０３１０ １＿买入 １＿买入 维持（多） ６００５９６．ＳＨ 新安股份 长江证券 徐斌 ２００９０３１０ １＿推荐 １＿推荐 维持（多） ６００６６０．ＳＨ 福耀玻璃 华泰证券 陈亮 ２００９０３１０ １＿买入 ２＿推荐 调高 据Wind资讯统计，3月11日最新买入评级中共有4只股票，其中福耀玻璃被分析师调高了评级。 华泰证券分析师将福耀玻璃调高评级至"买入"。2009年1月国家出台了汽车产业振兴规划，明确提出了2009年汽车产销量超过1000万辆。分析师指出，和房地产政策相比，汽车产业政策实施的阻力小，各方面易达成共识，因此2009年1000万辆的产销目标可以实现。福耀玻璃作为国内汽车玻璃的龙头企业将受益，预计公司汽车玻璃OEM国内销售收入可增长10％。汽车玻璃OEM出口方面，由于基数较小且前两年的开发车型进入配套供货，预计在海外汽车市场大幅下滑的情况下仍可增长20％，预计公司2009、2010年EPS分别为0.36元、0.40元。 对于美的电器，渤海证券分析师指出，公司的净利润下降主要由于管理费用和财务费用增长较快。公司2008年收购的小天鹅在整合过程中管理费用较高，此外公司在奥运、春晚等活动中加大了广告投入，也增加了管理费用。公司年末库存为51亿，比去年末减少了27.7%，存在一定的库存跌价损失风险，但风险不大。收购小天鹅形成的商誉在2008年并未计提减值损失，随着小天鹅经营的好转，短期计提商誉减值损失的风险很小。预计空调、冰箱、洗衣机行业2009年出口继续下降，但内销有可能在家电下乡政策推动下保持增长。 对于长江证券，渤海证券分析师指出，长江证券的营业利润率最高的业务是自营，高达68.06%，其次是经纪业务，营业利润率为65.70%。而这两项业务受资本市场景气度影响最大，2008年分别下降26.53%和12.35%。分析师预计在2009年1月和2月日均交易额逐渐回暖的情况下，公司利润弹性将增大。公司资产流动性好，结构优良。报告期末，公司对各项资产足额计提了减值准备，在市场转暖的情况下，这部分准备有可能释放业绩，增大业绩弹性。 |
