| 评级机构：国都证券 公司已经确定了专注主业、大力发展电气设备的发展战略。高压和中压业务是最近两年主要的利润来源，风电设备制造业务有望在中长期成为推动公司迅速发展的增长点。 电气设备业务2008年受金融危机的影响，在下半年特别是四季度收入增长的速度明显放缓。考虑到国家加大对电网等基础设施的投资，预计2009年仍有望实现一定的增长。2.5兆瓦直驱永磁风力发电机组已经总装下线，之后将吊装和并网测试。2009年预计生产20-30台套，2010年产量将在100台套左右。除推出2.5兆瓦风机外，银河风电2.25兆瓦和3.3兆瓦风机的研究开发也已基本完成，工厂全面投产后，产能为400套/年。另外，公司还计划生产叶片，也将在2009年投产。 在风机的选型、研发和制造过程中，公司表现出了较强的前瞻性和良好的执行力。但仍然面临较大不确定性，包括产品研发、检测等能否顺利如期完成；零配件的供应能否保证；成本的控制和最终的定价等方面。预计公司2008、2009年每股收益为0.22、0.28元。给予短期-中性、长期-A评级。 |
