| 3月9日齐鲁证券发布报告，给予日照港(5.26,-0.42,-7.39%)“推荐”评级。报告指出，根据补充公告，拟收购的西二期码头3个通用散杂泊位工程资产帐面值为8.71亿元，采用成本法进行资产评估，评估值为10.23亿元，评估增值1.52亿元，增值率17.51%。西二期资产模拟利润表显示，2008年实现营业收入2.87亿元，实现净利润8304万元，综合毛利率42.94%，销售净利率28.9%。扣除与上市公司2008年度受托经营业务产生的收益，实际可增加净利润4240万元。 西三期尚处于建设期，短期不产生收益，根据对项目财务现金流测算，该项目所得税后全部投资财务内部收益率为10.26%，净现值为2.17亿元，静态回收期为11年（包括建设期）。融资总体上有利于降低公司的资产负债率水平。按照2008年末财务指标测算，融资完成后资产负债率将从44.24%下降至35.24%。资产评估值按照市盈率测算为12.3倍，收购预案能否获得股东大会通过尚存疑义。 |
