| 中证网讯 兴业证券分析师3月6日指出，公司目前产品系列包括马应龙(23.86,-0.74,-3.01%)痔疮栓和膏、熏洗剂、中药和西药片剂，基本形成了序列化品种。收入在OTC和医院的分布还是7：3。栓剂和膏剂的收入比例大约为2：1，膏和栓之前每年整体容量增长8%。马痣膏的第二代目前在II期临床，新产品膏剂由于把组分直接纳米化了，透皮吸收效果更好，应该可以达到较高定价。地奥司明08年即上市第二年收入就突破1000万，是竞争品种迈之灵的仿制药，其应用除了痔疮之外还可以延伸到一些外科领域，09年收入有望翻一番，但是对于总体利润影响不大。痣炎消由于中药起效较慢，需要一个疗程，现在公司更倾向于搭配组合的销售模式，目前营销基本达到预期，09年有望收入达到1000万。 考虑公司在细分行业内的龙头地位，给予其长期“推荐”的投资评级。 |
