| 中证网讯 兴业证券分析师3月6日指出，公司医药主业逐渐清晰。公司计划在三年之内退出非医药业务，成为只有单一医药主业的上市公司，其主要的业务包括麻醉药物、计生药物、安全套和维吾尔药。目前的地产和教育业务都将通过项目结束收入渐缩或在合适时间出售逐渐淡出。 麻醉药是未来最大看点。芬太尼系列作为管制类药物，壁垒较高，经销商全国独家，流通环节大大减少，因此可以保持较高的毛利率。公司芬太尼系列在业内市场占有率排名第一，这块业务未来将受益于市场总体增速提高保持较高的增速。 维吾尔药业短期对业绩没有贡献。维吾尔药是与蒙药、藏药属于同一范畴药物，相比后两者其产值相差悬殊，公司旗下药厂目前在业内起步较早，处于领先地位。未来行业增长时将首先受益成为龙头公司，但短期内对业绩没有影响。 计生药物增长较快，有望成为新的盈利增长点。公司在计生药生产厂商中市场占有率排名。08年以来，计生药增长较快，单方和复方米非司酮 09年预计将为公司贡献 1亿左右收入。安全套业务平稳增长。安全套业务受益于国家采购价略微提升和原材料价格下降，毛利率略有提升，今年进入了联合国基金会采购，预计将对收入有一定影响。 公司在三年内医药主业将逐渐清晰，成为专注于计生领域和麻醉领域的医药企业，可以获得更高的估值。给予长期“推荐”的投资评级，考虑近期股价连续上涨，短期内存在一定回调压力。 |
