| 2009年中国国防费预算为4806.86亿元人民币，比上年的预算执行数增加624.82亿元人民币，增速为14.9%。前期刚刚公布的2008年国防白皮书中对30年来我国军费开支的变化进行了详细分析，09年的增速基本接近98-07年这个阶段的增速水平，也就是我们在前期的报告中所强调的处在恢复期的增速水平。 我们认为我国的积极防御国防政策、战略方针决定了军费开支的增速水平。现代化军队建设对军工技术水平提升和装备结构改善提出了较高的需求，而国防军品的特殊性决定了我们只能少量的引进和更多的自主创新。我们看好海、空军武器装备的技术提升带来的更新需求以及三军的武器装备信息化精确化需求，相关上市公司有航空动力(14.24,-0.27,-1.86%)、洪都航空(14.96,-0.43,-2.79%)、中兵光电(17.73,-0.66,-3.59%)、新华光(12.43,-0.32,-2.51%)等。 我们建议继续关注在行业变革过程中受益的公司和军工业务受益于武器装备技术提升、信息化精确化需求的公司。其中，可能受益于行业变革的公司主要有中国卫星(21.42,-0.34,-1.56%)、火箭股份(11.19,0.04,0.36%)、航空动力、力源液压(15.48,-0.56,-3.49%)、哈飞股份(14.20,-0.40,-2.74%)等；可能受益于武器装备技术提升更新需求的公司主要有火箭股份、航空动力、洪都航空、中兵光电、新华光等 |
