| 周一的市场在演化“两会”行情升温前进行了全面的诠释，其中两会的主要议题当中有望涉及到的创业板推出、房地产中长期规划、“保八”目标下4万亿投资的扩大化等牵动了市场上相关的建材、房地产、创业板等板块轮动，成为扭转短期市场深调的沉闷氛围，而券商在2月佣金收入剧增的情况下表现稍显一般，唯独午后在消耗了市场对招商银行大非质疑后的崛起加速了市场升温。宝钢重组宁钢以及汽车下乡双向启动了近期“冷热”双题材下，市场在“八二”现象喧嚣下唯一美中不足的地方是能量的缺失。而相对温总理在周末接到网友提问时强调的“资本市场吸收社会资金，也可以使股民通过投资而增加收入”等表态来看，政策引导下的市场良性发展将渐入佳境，但相对缺失的是外围市场的稳定因素。经济危机下市场如何转化将在两会间做出新的选择，重点锁定今日消息面如下： 一、人大常委：两会期间不审议4万亿投资 值此“两会”召开之际，代表、委员齐聚一堂，关于4万亿元投资，关于“保八”、“就业”问题、家电下乡及十大振兴规划都成为了谈话中不可或缺的热门话题，针对两会的相关市场主题，记者采访了全国人大常委、全国人大财经委员会副主任委员贺铿。贺铿表示，要改变政府预算肯定需要全国人大审议通过。但无论是去年的1000亿元、今年初启动的1300亿元，还是总额4万亿元的投资，我们觉得都是政府为了尽快刺激经济增长，在自己权限内所做的安排，并没有改变总的预算，这是无可非议的。今年全国人大将表决发多少国债、财政赤字是多少、有什么安排，但不会讨论1300多亿元到4万亿元的问题。对于这些政府财政支出的使用，全国人大财经委形成了一个共识——希望政府更加关注民生，更加倾斜三农方面，加强农村居民、城市失业人口以及非正式工人的社会保障。并透析了“保就业”、“减税负”和扶持产业的重要性。 二、国资委确认筹建“中投II号” 将管理央企资产 国资委相关负责人士昨日向记者证实，国资委的确在筹划组建一家新的资产管理公司以运作和管理央企资产。但他表示，目前工作仍在筹备中，许多细节仍待敲定，还不适宜对外公布。而此前媒体报道称，这家新的资产管理公司类似于中国国家投资公司，将把一些资产规模小，经营状况不好的小型国有企业囊入其运作规划当中。一方面，完善国资委此前提出要在2010年将国有企业数量控制在80家-100家的目标;另一方面，整合央企资源，做最有效的利用。 三、民建中央十年力荐创业板 曾为1998年政协一号提案 1998年政协九届一次会议上，时任全国政协副主席的成思危代表民建中央提出《关于尽快发展我国风险投资事业提案》。而该提案被列入当前全国政协会议的“一号提案”。至此开启了中国设立创业板的征程。十年来，民建中央持续上报该提案，而在2008年3月两会期间国务院总理温家宝表示将推出创业板，证监会主席尚福林也表示上半年推出《首次公开发行股票并在创业板上市的管理办法》，但是到目前市场上只是曙光乍现，并未看到实质性的内容，因此十年艰辛征程中，民建中央今年继续上报两会提案。而相对日前官方表示的将“适时推出”，但目前仍没有时间表的说法，市场再度关注到两会的主要议程上面。 四、依托“两会” 股民几多期待 今日下午三时，政协代表会议即将拉开帷幕，至此两会的氛围笼罩市场，而关于两会“保八”、“促就业”等主要议题之外，投资者更加锁定了相关资本市场体制方面的完善问题。其中，大部分受访者把目光凝聚在了“股指期货”、“大小非”和“创业板”三大领域上，其中多数认为股指期货可以改变目前单边市场带来的大涨大跌局势，是A股市场的稳定器;并指出了在全流通背景下大小非是困扰市场的一个重要因素急需解决，另外针对创业板，投资者认为在去年两会期间已经有所酝酿，目前在逐步获得市场认同的情况下，应该适时推出，并完善相关的规则。 五、财政部下放500万以下银行不良贷款核销权 在当前调整信贷投向过程中，如何加大对中小企业和涉农贷款的支持力度成为主要的商讨议题。近日财政部和银监会连发数文，将有望给中小企业和涉农贷款带来实质利好。其中，根据财政部近日下发的银行类金融机构关于中小企业和涉农不良贷款呆账核销问题的通知表明。商业银行发放的中小企业和涉农类不良贷款中，单笔500万元以下的呆账，在经过追索1年以上确实无法追回的可以在税后自主核销。 六、商务部部长：鼓励流通企业跨地区兼并重组 商务部部长陈德铭2日在召开的“搞活流通扩大消费电视电话会议”上回答中国证券报记者提问时表示，要大力促进流通企业发展，鼓励流通企业跨地区兼并重组、做大做强。并指出对中国企业“走出去”要加大政策支持力度。企业走出去的政策支持集中在两方面：一是投资的便利化，二是金融的支撑。企业到了海外，资金的流动性比较差，需要中国在海外一些银行的分支机构进行帮助和支持。另一方面，政府也会加大对企业“走出去”的支持力度，包括援外资金、优买优贷等。 七、7部委联合行动规范上市公司 七大任务破题 在国务院领导下，由证监会、人民银行、财政部、国资委、银监会、保监会、公安部7部委组成的相关专题小组正在有序的运行当中，涉及推动上市公司利用资本市场开展并购重组，促进行业整合和产业升级，提高上市公司竞争力;研究解决上市公司并购重组过程中的税收问题，降低上市公司购并成本;研究解决上市公司分红所得税问题，保证分红等额回报给投资者，引导投资者长期投资、稳定投资;研究制定上市公司控股股东和实际控制人行为规范《指引》，规范控股股东、实际控制人行为，切实保障上市公司和中小股东合法权益;适应新形势下的监管要求，建立上市公司内幕信息知情人登记报备制度;推进证券监管特别是上市公司监管征信系统与人民银行征信系统的对接;推进大股东增持、上市公司回购，提高相关工作的规范性等七大任务今年有望破题。 八、专家：房地产调控规划会以更重要的形式出现 在房地产行业被挤出“十大振兴规划”之后，长期发展规划迅速抢占市场目光。相关内部人士透露，房地产调控规划可能以更重要的形式出现，其中相关细节将在两会期间讨论。而国务院总理温家宝曾表示“房地产业直接关系到人民群众的生活，而且直接影响到国民经济的发展，政府要把更多的钱、更大的精力加大对中低收入家庭住房支持力度。”因此，在未来的规划当中，保障性住房建设仍将是长期规划的重点之一。另外，房地产及住宅研究会副会长顾云昌亦表示，房地产业长期规划最起码应该包括三大内容：第一，住房的供应体系。即开发什么类型的住房、开发多少住房;第二，房地产业如何保证一个健康发展的态势。即如何保证房地产市场的供求平衡，金融、货币政策如何配套;第三，房地产的产品的绿色发展。即开发绿色的、节约能源的产品。最后包括二套房贷等等方案都将最终落实到两会的审议当中。 九、20家化工公司营收增长三成 一季度毛利率有望回升 截至3月2日，沪深两市共有20家化工类上市公司披露了2008年年报，占175家化工类公司的11.43%。其中，20家化工类上市公司2008年全年完成营业收入372.71亿元，同比上升30.63%;净利润比2007年略有下降，特别是去年第四季度经营情况全面恶化，净利润比第三季度下降达150%，而期间费用上升24%，销售毛利率下降30.56%，基本每股收益亏损-0.07元。分析认为，在四季度行业经历了销售低迷、高油价成本冲击以及计提减值准备的情况下，最坏的时刻有望过去，一季度毛利率有望回升，而最终的决定因素仍要落实在终端需求和销售价格环节上面。 十、危机四伏 外围再现惨淡格局 美国国际集团(AIG)公布第四季亏损617亿美元，为美国企业有史以来最大亏损，引发对金融危机将进一步加剧的担忧，美股周一盘中走低，道琼斯工业指数自1997年10月28日以来首次跌至7,000点之下。而经过谈判之后，AIG再次获得美国财政部和美联储的救助，其中，包括了一项自政府金融稳定计划的300亿美元新注资，另外，政府还将把持有的400亿美元优先股转为没有股息的普通股。同时，美联储还将减少对AIG的贷款额度，以换取AIG旗下美国人寿和友邦保险的大部分股权。政府在担心雷曼事件的悲剧重演下及时采取营救措施，但是这在市场上却得不到一致的认同，商品期货市场由于对当前经济发展不确定性的担忧而纷纷离场，卖压冲击下，原油期货暴跌10.3%。而欧洲市场在汇丰银行财报税前利润同比下降62%，并宣布通过增发新股募集177亿美元的资金用于提高资本充足率的情况下严重打击了投资者对全球金融市场发展的信心，致使欧洲市场在金融、能源、矿业股的打击下再次低收。 而在市场目光凝聚的时刻，下午三时政协会议即将拉开帷幕，相关“保增长、保就业”等议题方案以及资本市场的稳定发展将成为国内外投资者关注的核心焦点。因此，在政策预期上面有了盼头。而从昨日市场先行体现来看，在两市缩量的情况下，市场净流入仍达到55亿，说明了在谨慎风行的时刻，主力机构的作为，特别是当前部分深套在5000点增发股的基金已经获得解套的情况下，市场多头有望卷土重来。而当前主要面对的风险危机主要来自外围的困扰和08年年报中透露的估值体系问题。因此，在操作上尽量规避财报亏损额度较大的品种，重点在贴近基本面和政策面上做好搭配。（科德投资研发部） |
