| 3月2日国信证券发布报告，首次给予劲嘉股份(13.39,0.31,2.37%)“推荐”评级。报告指出，公司烟标价格自去年3季度上调以来未再作调整，而原料价格有所下降，产品单位毛利或毛利率有所上升。09年伊始，烟标新的印刷规范正在给较大服务商提供更多新增业务机会，公司目前业务量递增明显，一季度业绩预期良好。 分析师预期2008-2010年公司现有业务的EPS分别为0.51、0.74和0.86元，P/E分别为26、18和15被。烟草行业稳定的需求令公司业务波动较小，防御性突出；09 年开始的新项目投产及项目收购均构成盈利增长预期，共同构成较强的进攻性。分析师测算公司2008-2010年ROE分别为11%、15%和15%，当前及半年后内在价值为14.53-15.41元，对应09P/E为19.7-20.9倍，安全边际为10%-15%。 |
