| <SPAN class=hangju id=zoom> 政策消息面上,温家宝与网友在线交流,表示对中国资本市场有信心。对投资者的信心有所安抚,在隔夜美股上周五继续创新低的情形下，两市股值惯性跳空低开，上综指在银行股获利回吐的情况下完全回补2月4号的2060处的跳空缺口，盘面看，上周护盘的银行股反手做空，好在季报预期较好的电力设备、通信、新能源、中西部水泥股以及上周连续杀跌的中小盘股的强势反弹下，指数温和振荡启稳。深成指也一改四个交易日以来的阴霾，在地产板块的支撑下低开高走。上综指以2093.45点收盘，涨10.6点，深成指以7762.72点收盘，涨154.49点，成交404.9亿元。市场量能有所萎缩,显示出资金的活跃度较前期出现了一定的回落, 盘面看，水泥股今天整体走强，祁连山、冀东水泥、太行水泥、青松建化、华新水泥等纷纷强势反弹，水泥股冀东水泥得到机构资金的青睐。年报和四季度环比业绩优异的电力设备、通讯和新能源、信息等主题投资再续强势，宝胜股份、平高电器、惠程股份、烽火通信、亨通光电、启明信息、西藏矿业、中国软件、四创电子等大幅反弹。强庄股重庆啤酒、北矿磁材、通葡股份强势涨停。房地产、建材和创投类个股有所活跃。有色金属、金融和军工类股走势一般，银行板块早盘冲高回落。 下午两市涨停个股增加到50多家，个股因为超跌酝酿超跌反弹。 1664见底以来，行情第一阶段主要由4万亿内需拉动的水泥和基建两大主热点板块领涨，元旦后1800到2400由十大产业振兴导致行业轮涨在冲高2400后遭遇倒春寒，指数连续快跌，我们认为未来行情在流动性、政策和年报披露三者之间的博弈演绎。行情仍然定性为反弹行情，无论是国内还是国外的经济下滑都没有得到明显的控制，从外围股指看，美国欧洲香港近期走势很弱，由于空方的能量加速释放，短线股指有望止跌企稳,我们认为短线股值将在2030到2250之间宽幅振荡，而个股风险经过一轮快速释放,尤其是遭遇错杀的有成长性的中小盘股有望酝酿新的反弹。 从配置的角度，依然需要寻找有业绩支撑的板块，继续关注建材、电气设备、化工、机械设备等。关注未来成长性相对明确的品种，包括电力和输变电设备、铁路设备和通信网络等;内需扩张的防御型行业，如快速消费品、零售、医药、软件、旅游等。在4万亿经济刺激方案，基金阶段性地对受益于政策刺激的机械、水泥、建材等率先受益的个股，为此我们认为投资者逢低关注受益明显的相关个股如精工钢钩、冀东水泥等。关注调整充分、有业绩支撑和高安全边际的股票参与反弹。 2009国家将对医疗、农业、电信、节能环保、清洁能源、军工、生物医药等投资将逐步展开。三季报环比业绩增长较多的主要集中在医药、建筑、公用事业中的节能环保和新能源。机构对医药板块、通讯、电网投资、和农业板块长线看好。机构资金重点布局新能源、节能减排、电力设备、通讯设备、医药等行业的主题投资机会，尤其是中小板中订单充沛的公司。 随着年报披露高峰的到来，以年报挖掘业绩和成长将成为机构投资的趋势。我们认为，未来对年报和一季度业绩较好集中在3G 、电力设备、新能源、医药、节能、中小板公司如青岛软控、武汉凡谷、中创信测、成飞集成、中环股份、盾安环境仍可逢低布局。另外部分行业由于成本下降和销售上升带来的季报预期改善的公司，如江苏通润、通星丽产、广陆数测、恒宝股份仍可逢低关注 另外，“两会”期间的主题投资农业、环保、医改，农业板块作为在经济紧缩态势下受益于相关价格上涨，天邦股份、天康生物等公司年报均向上修正。上周市场大跌，我们看到很多医药股表现抗跌，投资者逢低可继续对低价医药股金陵药业、天药股份逢低关注。 当然，由于三月解禁股数量增大、外围市场走势疲弱等因素都将成为股指上涨的压力,投资者操作仍宜控制仓位，快进快出。仓位重的投资者应把握好操作节奏，对年报预期差的非主流股和绩差股逢高减持，减少亏损。 |
