| 月初旱情激发农药行情：由于各上市公司侧重点有所差异，股价表现不一，旱灾对于包括多数农药上市公司杀虫剂产品均有影响，但是由于产品占业务比重的不同，具体影响程度也各异，扬农化工(30.50,0.20,0.66%)，红太阳(15.76,0.11,0.70%)，诺谱信，沙隆达A(7.19,0.09,1.27%)，华星化工(16.15,-0.25,-1.52%)相对业绩提升更为明显，利尔化学(17.90,0.25,1.42%)由于募投项目的关系也倍受关注。 草甘膦触底反弹：近期，草甘膦反弹迹象明显，我们认为会有交易性机会，相对来看，华星化工、新安股份(38.05,1.38,3.76%)、江山股份(17.00,0.60,3.66%)的业绩敏感性最大，而扬农化工的稳健性更具优势，综合判断，我们推荐“新安股份+扬农化工”的稳健组合，对于激进投资者可以适当关注“华星化工+江山股份”。 农药行业策略：长远来看，受去年年初雪灾和今年初暖冬的影响，农药大宗品种尤其是杀虫剂09年需求量同比增长较为确定，我们认为原有主要杀虫剂替代品种尤其是毒死蜱、菊酯等需求量依然会有较大程度的提升，而差异化产品由于份额相对保持稳定依然是我们推荐的首选。自去年4季度以来，农药公司在化工行业中由于受经济危机影响较小，一直是市场和资金追逐的热点，近期在股价大幅下跌后其估值也日显合理，由于公司稳定的业绩预期，请投资者关注下跌后的买入机会，重点推荐公司不变，依旧是“扬农化工，利尔化学，联化科技(13.05,0.13,1.01%)、诺谱信”。 |
