| 荣信股份(002123)今天逆势收升3.96%，换手率2.26%。受益于国家对“节能降耗工作”监管力度的加强以及各行业产业升级对提高电能质量以及节能降耗要求的不断提高，公司呈现出高景气的发展态势。今日投资《在线分析师》显示：公司2009-2011年综合每股盈利预测值分别为1.42、1.93和3.10元，对应动态市盈率为27、20和12倍;当前共有16位分析师跟踪，6位分析师建议“强力买入”，8位分析师建议“买入”，2位分析师给予“观望”评级，综合评级系数1.75。 2008年报显示，公司全年实现营业收入5.83亿元，同比增长58.69%;营业利润9468万元，同比增长85.24%;归属母公司净利润1.30亿元，同比增长59.62%;基本每股收益1.02元;分配预案每10股转增6股派2元(含税)。 需求旺盛促使业绩高增长。在国家大力推动节能降耗和安全生产的背景下，公司产品市场需求强劲增长。主导产品SVC国内市场占有率继续保持50%以上，继续保持冶金、电气化铁路、煤炭等行业的领先地位，并在发电厂、有色金属、风力发电等新领域实现快速增长，且在电网销售实现突破，同时进入南方电网和国家电网，为将来快速发展奠定基础。与此同时，公司新产品高压变频装置(HVC)、高压大功率静止无功发生器(SVG)订单增长较快;国际业务也快速发展，全年新签国际合同6,280万元。08年全年签订9.36亿元订单，同比增长50.82%，旺盛的市场需求保证了09年业绩高速增长。 产能扩张，2009年业绩仍有望大幅增长。公司2008年产能非常紧张，大量在手订单需转入2009年度。随着公司新生产基地已经于2008年底完工，2009年将开始逐步释放，公司业绩仍有望大幅增长。如果以增加100套SVC和HVC产能计算，并假定每套平均单价为400万元，则至少可以增加4亿元的销售收入。因此国信证券相信公司在2009年的表现仍然值得期待。 公司被认定为国家规划布局内重点软件企业，可执行10%的优惠税，享受增值税返还政策至2010年。天相投顾预计2009、2010年每股收益为1.42元、1.84元，动态市盈率分别为27倍、21倍，基于公司具有强大竞争优势和高成长性，维持“增持”的投资评级。 |
