| 评级机构：世纪证券 2008年公司营业收入、净利润分别同比增长58.69%、63.33%，每股收益1.02元。其中，SVC收入占比72.8%，同比增长43.79%，毛利贡献78.43%，在钢铁行业景气下滑背景下，该业务积极向发电、电网、风电及有色等领域，分散经营风险；HVC业务发展迅速，是公司发展的重点，2008年新签定单7174.19万元，预计未来3年复合增长率可达60%；MABZ业务保持行业领先地位，2008年收入3027.4万元，同比增长137.63%，煤矿安全事故频频发生、安全生产日益受到重视，MABZ产品将面临大范围的应用。 公司在新业务领域积极开拓：SVG业务新签订单2395.50万元；2008年5月收购北京信力进入高炉余压发电等节能领域；SVC和VFS产品获得巴西、越南等国定单；风电逆变装置样机试制已基本完成。此外，随着电抗器等零部件自产，成本压力将缓解，而政府补助也会持续。 预测公司2009-2011年每股收益分别为1.41元、1.85元和2.17元，给予增持评级。注意市场竞争加剧和需求减少风险。 |
