| <B>大立科技（002214）规模与产能扩张带来发展前景</B> 从市场前景来看，未来国内红外热像仪产品需求将会有较高的增长速度；从公司产能来看，预计公司的产能将维持较高的增速，预计公司08、09年的EPS分别为0.42元和0.53元。由于公司上市不久，股价仍处于回归合理的过程中。但我们看好公司的中长期发展，认为公司具有较好的长期投资价值，建议投资者积极关注。 公司高管表示，成功上市对于公司来说有着重大意义，IPO募集资金所投入的项目，不仅扩大公司红外热像仪的产能，而且延伸至红外热像仪的上游焦平面探测器领域。焦平面探测器的研发，将打破我国红外热像仪生产企业对国外上游产品的依赖。受产能限制的影响，公司在红外热像仪的市场扩张方面遇到一定阻力。出于地域因素的考虑，07年公司把华东市场作为开拓重点，华东地区红外热像仪销售收入增长近80%，但由于产能的限制，其他地区的市场销售额及市场份额均有不同程度下降。从此点上我们也可以看出扩大产能对于公司的重要性。公司IPO募投项目之一就是红外热像仪的扩产项目，预计08年公司的红外热像仪产能将从07年的1300台扩大到1800台，增长幅度近40%，如果项目进展顺利，到2011年，产能将扩大到3300台，年均符合增长率约为26%（不考虑在2011年之前公司可能实施的其他扩产项目）。我们相信随着红外热像仪产能的扩张，公司未来数年的热像仪产品的销售收入将会保持较高速的增长。 |
