| 中证网讯 2月24日中金公司发布报告，给予七匹狼(12.52,-0.05,-0.40%)“推荐”评级。报告指出，公司收入增长迅速，毛利平稳，盈利不达标主要由开店、广告和信息管理系统建设费用的增加超出预期所至，但利于公司的发展壮大。受益于销售网络扩张与升级项目，销售规模进一步扩大。08年新开门店约800家（2007年增发项目已基本完成），营业面积提升超过70%，显著拉动收入提升。 分析师将09~10年收入预测微调-1.2%/-3.3%，以体现经济下行对销售增长的压力。09/10年净利润率下调至9.1%/9.3%，以体现部分一次性费用不再发生以及收入增长带来的规模效应。调整之后，公司09~10年净利润仍然可以保持接近20%的增速。 |
