| 中证网讯 2月24日申银万国发布报告，给予丽江旅游(12.77,-0.34,-2.59%)“中性”评级。报告指出，玉龙雪山索道停运改造或成未来公司最大的风险点，分析师维持“中性”评级。分析师认为，未来对玉龙雪山索道进行改造或成必然，而改造又将会对公司未来的经营业绩产生重大影响，初步估计改造将影响EPS约0.25-0.30元。再加上增资扩股方案和实际控制人变更悬而未决等问题，最终促销费及酒店开办费的变化是导致2008年实际业绩与先前预期出现差异的主要原因。 首先，2008年1-5月公司经营的三条索道根据接待人数计提了330万元的促销费，因2008年年底考核时旅行社未完成合同约定的接待人数，故只需要支付50万元，减少了促销费280万元；其次，公司2008年年初预计2008年将发生酒店开办费1600万元，并进入2008年度的损益。2008年会计核算确认的酒店开办费为700万元，比预计的酒店开办费少了900万元；第三，因国庆节后丽江旅游市场回升，2008年第四季度的收入比三季度报告披露时预计的收入增加550万元。 |
