| 紫金矿业(601899)今天逆势上涨6.35%，换手率17.97%。公司是以黄金为主导产业，集矿产资源勘探、开采和冶炼为一体的综合性矿业生产商。2009 年2月20日，国际金价收于1003 美元/盎司，国内黄金股受益于金价的强劲上涨继续上扬。今日投资《在线分析师》显示：公司2008-2010年综合每股盈利预测值分别为0.22、0.22和0.27对应动态市盈率为43、43和35倍;当前共有20位分析师跟踪，4位分析师建议“强力买入”，10位分析师建议“买入”，6位分析师给予“观望”评级，综合评级系数2.10。 公司是中国控制金属矿产资源最多的企业、最大的黄金生产企业、第三大矿产铜生产企业、六大锌生产企业之一。核心企业紫金山金矿近几年已成为国内单体矿山保有可利用储量最大、采选规模最大、黄金产量最大、矿石入选品位最低、单位矿石处理成本最低、经济效益最好的黄金矿山，是中国唯一的一座世界级金矿。2000-2007年间，公司实现矿产金年均复合增长率30%。 ?? 截至2008年6月30日，公司保有金属储量为：黄金约663.25吨、铜约937万吨、锌约315万吨、镍约66.75万吨、铅约52.47万吨、钼约38.52万吨、锡约10万吨、铁矿石约1.67亿吨。公司是国内控制黄金及有色金属资源最多的企业之一。 ?? 华泰证券表示，公司在低品位氧化金矿、低品位铜矿、微细浸染型难处理金矿、复杂硫化铜金矿选冶技术方面具有明显的技术优势，这一技术优势使得公司的生产成本远低于国际国内同行业的平均水平。随着募集资金项目的实施，公司拥有的矿产资源储量将得到较大提升，公司未来几年的产品产量也将迅速增加。预计2008-2010年公司的矿产金产量将分别达到27、30、33吨;矿产铜产量将分别达到6、7.2、8.5万吨;矿产锌产量将分别达到3.5、4、6万吨。 广发证券称，考虑到目前世界各国经济的极大不确定性对黄金价格的有利支撑，以及未来美元长期走软之后对黄金价格的支撑，中长期内看好黄金价格，预计2008-2010 年国内黄金的均价在185、195、185元/克。 ?? 华泰证券指出，按照目前A股上市公司中黄金类公司估值水平，并结合公司的管理优势与超强的长期成长能力，公司目前的股价已经反映了黄金价格的强势以及公司的龙头地位，投资评级为“观望”。 风险因素：矿山开发的不确定性;黄金价格的短期波动。 |
