| 江铃汽车（000550）(进入该股吧，新版行情)主要生产和销售轻型汽车以及相关的零部等。其中，整车产品占营业收入87.81%，零部件产品占8.44%。公司由江铃集团和福特公司共同持股的专业商用车制造企业，福特汽车在国内的唯一商用车合作厂商；轻客市场同类柴油商用车销量第一的厂商。今日投资《在线分析师》显示：公司2008-2010年综合每股盈利预测值分别为0.87、0.82和0.92元，对应动态市盈率为12.6、13.4和12倍；当前共有22位分析师跟踪，4位分析师建议“强力买入”，15位分析师建议“买入”，3位分析师给予“观望”评级，综合评级系数1.95。 公司战略定位于生产和销售中高端的轻型车制造商。主要产品包括：1、福特品牌全顺系列商用车；2、JMC系列轻卡；3、皮卡。公司拥有良好的业绩记录，自2001年至2007年的七年中，除04年业绩出现15%的微幅下降外，其它时间持续增长。 东北证券表示，自2004年至2007年公司综合毛利率分别为21.3%、22.0%、24.1%、24.80%。面临行业诸多不利因素的情况下，公司2008年前三季度的毛利率仍能维持在23.69%的水平，显示了公司拥有将其的成本控制能力。 公司产品结构不断调整，销量稳步增长。08年1-10月，公司累计销售82416辆，去年同期销售77025辆，同比增长7％。其中轻卡、皮卡和福特全顺系列商用车分别实现销售32038辆、22775辆、23170辆，同比分别增长4.50%、17.82%、10.28%。 公司发布2009年1月产、销快讯：2009年1月公司完成销售4274辆，同比下滑36.1%。国盛证券认为，从历史情况来看，1月份是传统的销售淡季，加上受宏观经济下滑等不利因素的制约，1月份公司汽车销售量下滑在预期之内。国家对经济的刺激方案以及汽车行业振兴计划的逐步实施，这将有利于公司汽车产销量更快地走出低谷，他们预计2009年全年公司整车销量约为9200辆，比2008年下降约3%。 国金证券指出09年江铃汽车的机遇可能来自于轻型商用车国3排放标准的严格执行，这会造成原有低档和高档产品之间的界限逐渐模糊，结果是江铃所处中高档市场容量的扩大，公司有望成为受益者。 风险因素：经济下滑对行业的影响。 |
