| 评级机构：东方证券 公司战略主要包括两个部分：一是成为中国南方商业第一品牌；二是成为国药集团的工业平台。在商业方面，公司通过填补市场内的空白点以及将现有网络下沉，以获取更高的盈利水平；在工业方面，公司的举措包括拓宽产品线、延伸现有药品产业链以及对现有产品进行升级换代。 作为两广地区的医药商业龙头，预计公司的国控广州销售额继续保持20%以上的增长，毛利率稳中有升；深圳地区保持15%以上的收入增长；广西部分收入增长50%以上，总销售额将超过11亿元。在完成收购万庆制药后，公司头孢产业链将更趋完整，预计整个头孢收入增长30%以上，净利润增长将超过40%。此外，预计2009年财务费用有望下降。 预计公司2008年和2009年每股收益分别达到0.56元和0.80元（其中0.05元是非经常性收益），给予买入评级。 |
