| 评级机构：国泰君安 2月17日公司再次召开股东大会，审议矿权使用费等议案并获通过。同样的议案得到了不同的投票结果，原因在于公司复牌后股票经过充分换手，流通股东构成已发生根本性变化。这也显示出现有流通股东因持股成本低，对合并方案已基本接受。不过合并方案能否获得ST 盐湖股东会通过仍存在一定不确定性。 国际钾肥价格维持高位，国内价格已回升。公司下属子公司元通钾肥10万吨/年钾肥扩产已顺利达产，三元公司10万吨/年钾肥扩产2009年可投产，供热中心2009年冬季投入使用将增加一个月产量，2009年保守估计公司钾肥产量将达到230万吨，可供销售氯化钾超过330万吨，以4000元/吨的售价，230万吨销量测算，若无法完成吸收合并，公司2009年每股收益4.17元；如果完成合并，每股收益3.64元。考虑到本次临时股东会投票结果以及A股整体估值上升，上调目标价至60元，但下调评级至谨慎增持。 |
