| 公司2008年实现营业收入16.8亿，净利润2.6亿，同比分别增长40.1％和46.1％；实现每股收益0.21元。 长城证券分析师宋伟亚认为，公司业务和业绩整体实现快速增长主要有如下几方面原因：一是年度整体吞吐量增速达21％，远高于沿海港口平均水平；二是公司分别于2008年初和9月初两次提高装卸费率，较好地提升了收入水平和毛利率；三是岚山万盛等投资收益明显增长。 公司泊位接卸堆存能力一直较紧张，外延式扩张是公司既定发展战略。公司公告拟定向增发募集资金约12.5亿元，收购前期因认股权证未能行权而收购失败的西二期工程以及建设西港区3期工程。分析师称，西二期实际产能空间大，初步预计西二期整体净利率水平约在30％，显著高于目前公司的盈利水平，加上对3期运营的基本预期，预计两者合计可贡献利润约6000万，假定增发按3亿股计算，该收购对公司2009年业绩不会产生摊薄作用。 暂不考虑此次增发的财务影响，分析师调整公司2009－2010年每股收益预测分别为0.23元和0.26元，对应市盈率分别为27倍和24倍，估值相对较高。综合考虑，下调公司投资评级由“推荐”至“谨慎推荐”。 <DIV class=otherContent_01></DIV> <DIV class=otherContent_01></DIV> <DIV id=script_lodaer></DIV> <DIV class=otherContent_01 id=interrelatedBlog></DIV> <SCRIPT src="http://i3.sinaimg.cn/cj/financewidget/js/relblog_20081216124638.js" type=text/javascript></SCRIPT> |
