| <SPAN class=hangju id=zoom> 周一的市场继续维持上周的震荡盘升格局，其中，温家宝总理上周在中南海主持召开座谈会征求《政府工作报告》意见时指出，为促进经济发展，将采取更有力度的政策措施。而地方陆续发放消费券刺激消费等待国家统一规划以及国有股权激励有望在开闸等政策性利好偏向成为了盘中的有力依托。早盘市场在地产崛起后的隐没下出现了冲高回落，其中券商、银行、钢铁等蓝筹携手维护盘面稳定，午后在钢铁振兴细则规划有望推动重组整合加速下，多数个股涨停带动股指上扬，另外，有色、煤炭、石油等一批大市值品种的企稳也为市场的稳定夯实了基础。而上周央行副行长曾表示将跟随全球央行采取行动的情况下，国内的平静使得博弈政策利好的部分资金加速出逃，成交量急剧放大，两市累计达到了2737.4亿元。此外，板块的轮动加速添加了市场的不确定性，因此，重点做好风险规避与安全投资边际品种的配置。继续关注政策风向变化。 一、温总理区域考察 支持企业战胜危机 2月15日至16日，中共中央政治局常委、国务院总理温家宝在天津就经济运行情况进行调查研究。针对当前连续出台的纺织、钢铁、汽车、装备制造等系列产业调整和真心规划，温总理走访了相关当地企业。期间温总理指出，纺织工业是我国的传统支柱产业和重要民生产业，关系经济发展的大局。在当前的困难面前，除了国家给予政策支持外，更需要大家迎难而上，共同努力。未来企业应该做到一要根据国际国内市场变化及时调整产品结构;二要努力提高产品质量，降低成本，提高企业竞争力;三要内销和外销并举，积极开拓多元化市场。另外在参观天津鞍钢田铁冷轧薄板有限公司后表示道，钢铁业的向好迹象和国家推行家电下乡、汽车下乡等政策有关，家电、汽车等行业的发展促进了钢铁企业的发展。当前，进一步认真贯彻落实钢铁产业调整振兴规划，要紧紧抓住三个重要方面：一是开拓市场，扩大内需，稳定外需;二是推进技术改造和节能减排;三是加强内部管理，提高企业经营素质和员工素质。此后在15日晚召开的座谈会上，温总理再度强调了应对金融危机要支持企业发展，重点做好五个方面内容：一要坚持扩大内需，这是一个长期的方针;二要实行结构性的减税，减轻企业负担;三要调整产业和产品结构，适应市场变化;四要提高产品质量和企业效益，增强企业竞争能力;五要千方百计稳定国外市场。 二、银监会、农业部联合出台五项金融措施 为贯彻落实党的十七届三中全会、中央农村工作会议精神以及《农民专业合作社法》的有关规定，探索金融支持农业农村经济发展的新的着力点。银监会与农业部近日联合印发了《关于做好农民专业合作社金融服务工作的意见》，明确提出了1、把农民专业合作社全部纳入农村信用评定范围;2、加大信贷支持力度;3、创新金融产品;4、改进服务方式;5、鼓励有条件的农民与专业合作社发展信用合作。等五项措施，明确了实行农村的金融改革，加大资金投入，改善农村发展现状。 三、年报透析：行业分化下的补涨机会 截至16日，沪深两市共有88家上市公司披露了08年业绩快报，净利润合计为569.53亿元，比07年增加了34.07亿元，增幅为6.36%。而经过了08年的经济低迷以及金融风波的冲击，企业间状况发生了重大变化，部分企业停止增长势头，甚至出现了下降趋势。统计来看，88家上市公司中，51家公司2008年业绩同比将出现上涨，占比58%。其中，7家公司业绩同比将实现翻番，44家公司业绩增幅超过50%。从净利润水平透析，金融类上市公司依旧是盈利的主体，其中浦发银行、兴业银行和中信证券位列前三甲;另外，由于08年能源价格的持续高涨，使得采掘业整体出现了欣欣向荣的景象，业绩迅猛增长，其中，金牛能源、国投新集、露天煤业和准油股份等4家公司披露了业绩快报，08年实现净利润合计为39.97亿元，而07年净利润合计仅为14.72亿元，同比大幅增长了171%。而而煤炭企业无疑是最受益的品种，后期补涨机会较大;机械设备行业的15家快报统计显示，净利润合计18.1亿元，同比增长了50.22%，在国家振兴装备制造业的后续过程中，修正后的板块机会仍然可期;更值得期待的是中小板的亮丽表现，其中88家业绩快报当中，48家属于中小板企业，净利润合计为37.86亿元，同比07年增长了16.63%，高于整体水平10个百分点，因此，值得注意的是年报期间的高配送陡增的利益。相反的从业绩面上来看，房地产、医药生物等行业业绩则出现了较大幅度的下降，后续的发展仍有待依托政策扶持和现金流的充裕调配。而相对目前的医改窗口期，医药行业的蓄势待发仍可关注相关细分行业的滞涨龙头品种。 四、电子信息业规划即将出台 产业形势恶化须救急 16日，一位参与《中国电子信息产业振兴规划(2009年-2011年)初稿》制定的专家在接收记者采访时透析，初稿已提交至国家发改委并初步得到认可，修改后将送至国务院审核，在继钢铁、汽车、纺织、装备、船舶之后，备受关注的电子信息产业振兴计划近期即将出台。而08年7月后，国内电子信息业发展呈现急速下滑趋势，集中体现在出口大幅下滑、绝大部分行业和骨干企业面临严重困难，以及利用外资额下降三个方面。 目前的规划突出重点的应对经济危机给行业带来的冲击，将有效的扶持行业进入偏良性发展轨道，有利制止潜在恶化的滞后效应激化。目前工信部拟定的方案是：根据电子产品不同特性将行业分为核心产业(如集成电路、平板显示、软件)、传统骨干产业以及新兴应用导向产业(如3G、IPTV、下一代互联网产业等)三类，并针对性地提出不同振兴思路，“重点突破核心产业，确保传统骨干行业稳定增长，以及以应用带发展形成新的增长点”。 五、国家能源局：能源业振兴规划被房地产规划取代 中国机械工业联合会有关人士此前透露，国务院拟在9大行业振兴规划之外再出台1个能源领域的规划。但中国证券报记者从国家能源局人士处获悉，能源业的振兴规划已被房地产业有关规划取代。另有权威专家透露，尽管建设部否定拟定的房地产行业振兴规划，但是此前明晰的提出了改善替代振兴的方案依旧在酝酿当中，而且该规划已经写好并上报，最终能否获批还需进一步的磨合，时间窗口上或将延后，但专家透析，目前进入政府视野的行业振兴规划远远不止已知的“9+1”行业，还有更多的行业在排队等候挤进“振兴规划”。 六、我国或建外汇储备专项基金 支持海外能源勘探 全国能源工作会议对我国2009年至2011年的石油天然气行业发展做了规划，除了研究提取部分外汇储备设立专项基金，规划还提出对重大境外能源投资项目给予贷款贴息、优惠贷款和提高财政注资比例等支持政策。近日召开的全国能源工作会议传出消息，有关部门正在研究从外汇储备中提取一定比例设立海外能源勘探开发专项基金，用于支持石油企业获取海外资源。 七、中俄“贷款换石油” 谈判有望本周重启 记者昨日从中石油集团确认，以俄罗斯能源部部长谢尔盖·什马特科为首的俄罗斯代表团本周将来华，就中国为俄两家石油公司提供250亿美元贷款一事再次会谈。这次会谈也可能是中俄去年10月28日签订的《关于在石油领域合作的谅解备忘录》在今年3月份过期前的最后一次谈判。根据上述协议，中国将分别向俄罗斯石油公司和俄罗斯国家石油管道运输公司提供150亿美元和100亿美元的贷款，以换取未来20年内从俄罗斯进口3亿吨原油的合同。 八、证监会再出利好：两月三只 指数基金密集获批 在最近两个月的时间里，监管层已先后批准包括广发、工银瑞信、南方在内的3只沪深300指数基金的发行。凸显了市场对当前点位的关注，同时也表露了管理层逐步向市场输送增量资金。统计上来看，中邮核心四季度大胆加仓后，今年的净值增长达到了42%，也表明了市场企稳倒来的高收益。 九、广发行、招行否认“投资富通巨亏”传闻 昨日，针对有媒体报道称“广发银行投资富通损失2000万美元”，广东发展银行广州总行的相关负责人向本报记者郑重表示，“广发银行没有投资富通，所以，任何投资富通损失2000万美元的消息都是不属实的。”此前， 招商银行于2月13日下午紧急发布澄清声明称，“招行投资富通亏损6000万美元”的报道纯属不实报道。 十、6电企筹划海外煤炭订货会 原则是“多多益善” 自从煤电谈判僵局一度热化滞后，电企纷纷选择筹划海外煤炭订立，据了解，目前各电力集团正在积极与海外煤企谈判长期供煤协议，其中大唐集团已从俄罗斯和印度尼西亚首次购煤26万吨，华能集团海外购煤20万吨，华电集团也已经购买2船煤炭约13万吨。据谈判联盟相关负责人透露，目前基本能将购煤到岸价格谈到70美元/吨(5800大卡动力煤)，但还需要加大采购量。目前国内5500大卡动力煤市场价格约为565元/吨。2009年1月，全国规模以上电厂发电量为2476.37亿千瓦时，同比下降12.30%;全社会用电量同比下滑12.88%，其中广东、浙江等东部发达省份的用电量同比下滑两成以上。行业发展面临严峻挑战下，发改委的煤电协调作用将加大力度，等待新的细则方案出台。 7870亿美元振兴方案通过后，奥巴马政府预备将再注资500亿美元救美国房市，除了整个防止房产查封计划将在本周公布之外，美国三大银行包括摩根大通、花旗和美国银行也承诺，将延长美国房产查封的时限。该消息有望对外围市场形成有利的支撑。而相对国内流动性相对过剩的现象在2月仍将延续，扩大内需方案将弥补出口减缓。另外，在一月财政收入减少的情况下，为了维系当前的行业振兴规划有序进行，市场期盼“外储内用”的呼声水涨船高。而但前市场的成交量已经远超过了6000点水平线，充分体现了市场的活跃势头。但是多头主力的“复苏规划”仍有待持续性的热点来维系，目前板块轮动加速中，仍应适当把握风险，不宜盲目最高。而昨日美国休市，欧洲市场由于受到利空工业数据的打压，全线下跌，或将影响国内。逢高做好调仓。 |
