| 评级机构：渤海证券 公司目前拥有360万吨的中厚板产能，在建的250万吨宽厚板项目将于2009年10月投产，届时中厚板领域的龙头地位更加突出。同时2008年底实现整体上市，250万吨的热轧以及冷轧产品线并入公司，产品线更加丰富。公司81%的收入来源于华东市场，70%的直销比例使得公司重心将集中于区域性的终端客户，目前公司已与重点区域内的主要下游用户均已建立战略合作关系，携手共渡难关。 2008年三季末，公司铁矿石库存约200万吨、钢坯库存30万吨、产成品库存超过10万吨，经过公司的努力以及市场的逐步好转，截至目前高价铁矿石库存2月底将消耗完毕，产成品库存回落至6万吨的正常水平，25%的减产也逐步恢复。预计年末计提的减值准备为8亿元。 中厚板的龙头、高分红以及山东钢铁重组的亮点将使得公司具有上涨动力，预计2008、2009年每股收益分别为0.55元、0.82元，给予买入评级，目标价9.68元。 |
