| <SPAN class=hangju id=zoom> 中国卫星（600118）：全球卫星产业5年来保持年均11.5％的增长率，我国卫星产业处于起步阶段，发展空间巨大。公司子公司航天东方红在小卫星研制领域处于垄断地位，市场份额接近100％，近年来国家逐渐提高环境保护、监测、防灾减灾的支持力度，其订单规模将保持15％的年增长率。公司于2007年12月完成了卫星应用业务的收购，其中星上导航业务处于垄断地位，目前已形成北斗用户机产品系列、星载高动态GPS导航接收机等拳头产品。预计随着北斗二代的逐渐部署完毕，卫星导航业务将呈现较快增长，带动整体毛利率达到18％，净利润增速达到25％。此外，公司资产质量高，财务风险低。机构预计公司2008-2010年每股收益分别为0.59元、0.71元、0.87元，虽然市盈率水平偏高，但考虑到公司处于小卫星研制垄断地位，且成长性较高，给予增持评级。不过，请注意小卫星的研发失败风险和国家军品订单的波动风险。 远望谷（002161）：公司昨日公布业绩快报，2008年销售收入同比增长24％，净利润同比增长3％，每股收益0.44元，低于市场预期。公司销售收入和利润总额的较快增长意味着公司依然有较强的盈利，费用的增加有研发和投资的需要，净利润的低增长或许是出于谨慎性原则。 在电子行业的振兴计划中，RFID行业名列其中。公司在烟草、图书馆、军事应用、物流零售、集装箱等多个领域进行了尝试。随着我国对食品安全的日益重视，RFID有可能在此领域率先突破。公司在畜牧业的动物电子耳标项目中技术领先，可能找到了较好的盈利模式，目前其销售收入已经占据非铁项目的第一位，仅以广东的生猪为例就有3000万头，其市场应用空间巨大。 预计公司2009、2010年每股收益分别为0.66、0.97元，公司正处于高速发展的阶段，可适当留意，但鉴于目前高估值，也应注意风险。 |
