| 中证网讯 今日中信建投发布报告，给予贵航股份(11.01,1.00,9.99%)（600523）“买入”评级。报告指出，公司业绩高速增长的根本原因是08年初完成了盈利能力较强的华阳电工厂和万江机电等资产注入。但公司业绩略低于分析师此前0.27元的预期，分析师预计主要原因是08年下半年尤其是四季度汽车行业调整下公司汽车零部件产品毛利率超预期的大幅下滑，其中四季度公司的综合营业利润率相比前三季度大幅下滑了4%。 虽然分析师看好公司汽车密封条、散热器、滤清器等汽车零部件在国际汽车行业配套市场的发展趋势，但相关的配套研发、认证和产销放量过程需要至少6－12个月时间，公司汽车零部件业务随同国内汽车整车行业调整压力较大。 但分析师看好公司航空零部件业务的稳定增长，主要原因是美国、俄罗斯、印度等国家09年军费开支计划金额大幅增长，中国周边地区政治军事局势不稳定因素增加，可预计09年中国军费将稳定增长；07、08年军费开支中重点是提升军人待遇，在09年将重点转移至装备升级，公司航空产品中的军品业务将从中收益。 |
