| 海通证券(13.38,1.03,8.34%)2月11日发布投资报告，针对晋西车轴(21.96,1.65,8.12%)（600495.SH）今日发布非公开发行股票结果暨股份变动公告，下调该股评级为“中性”。 公告显示，今日晋西车轴公告成功实施定向发行募集资金。计划投资于以下三个项目：1、铁路车轴生产线技术改造项目4.98 亿元；2、收购北方锻造有限责任公司100%股权1.53 亿元；3、铁路车轴及中小型锻件生产线技术改造（包头）项目2.20 亿元。上述三个投资项目共需资金87，100 万元，本次发行实际募集资金净额为82，116.85 万元，募集资金不足部分，公司将以自有资金或通过其他融资方式解决。本次发行后，公司的总股本增至16，791 万股，比增发前增加63.16%。以公司2008年三季度末财务数据为基础进行测算，本次发行后，公司的总资产由117，035.62 万元增加到199，152.47 万元，增幅为70.16%；公司的净资产由56，944.94 万元增加到139，061.79 万元，增幅为144.20%；归属于上市公司的每股净资产由4.98 元增加到每股7.95 元，增幅为59.64%。 海通证券指出，三个项目仅收购北方锻造可即时实现销售和利润的增长，另外两个扩产改造项目需逐步推进，而2009 年中国铁路货车及车轴的需求相比2008 年仅能维持或微降，而国外需求则将有回落。海通认为2009 年公司尽管增加了北方锻造100%股权，但由于行业环境相对恶化，净利润增长速度将低于2008 年相对于2007 年净利润增长速度，摊薄后将低于2008 年我们所估计的每股收益0.75 元，目前股价20.31 元估值水平偏高，下调评级为“中性”。 <!-- news_keyword_pub,stock,sh600837&sh600495 --> |
