| 中信证券(23.61,-0.52,-2.15%)分析师周希增发布报告认为，尽管钢绞线和钢帘线市场已经过了迅速扩张阶段，进入行业发展的平稳期，但公司具备细分领域的龙头地位，有技术壁垒、政策壁垒和重点客户优势，能够支撑短期的销量。 分析师表示，公司产品仍能维持毛利水平。公司钢绞线产品有规模优势，产品质量较高，且与客户维持稳定的订货关系，使其具备一定的定价能力，能够维持平稳的毛利水平。钢帘线产品是采取跟随定价的策略，由于市场份额小，没有足够的定价能力，但其优势主要体现在成本控制上。公司是国内较早采用国产硬线盘条的钢帘线制造企业，由于具备先进工艺，使得在保证了质量的前提下有效降低了成本。 分析师认为，公司的经营风险主要在于国家电网投资和汽车产业复苏如果低于预期，将降低公司产品需求；公司产能投放低于预期等方面。 分析师预计公司2008-2010年EPS分别为0.37元、0.55元和0.68元，2008-2010年三年的复合增长率为28.21%，近5年的平均ROE水平为15.97%，鉴于公司细分行业龙头地位和稳健的成长性，给予公司18倍的估值，合理相对价值为9.90元，DCF估值为8.67元，维持“买入”评级。 |
