| 中证网讯 今日申银万国发布报告，首次给予天马股份(002122)“增持”评级。报告指出，预计公司09～11年按增发摊薄后每股收益2.78元，3.53元和4.14元，FCFF绝对估值价格为53.95元，二级市场定价基本合理，考虑风电行业的高增长性，给予增持评级。 长期来看，风电轴承业务成长性良好。分析师认为风电场良好的盈利能力，CDM交换的广阔前景，以及电力集团在新能源布局上的推进，到2020年我国风电累计装机容量将达到24497万千瓦，而近5年仍将处在风电投资的高速阶段，2009-2013年新增兆瓦级风电复合增长率将达到35%。 分析师认为公司风电轴承毛利率将维持在40%以上的水平。分析师认为风电轴承行业目前仍依赖进口，国内则是双寡头垄断，公司拥有定价权；同时公司拥有竞争对手不具备的完整产业链，可以享受更高的毛利率。公司签订2010年交付的风电轴承合同将成为股价表现的催化剂。分析师认为公司2010年风电轴承收入的逐渐明朗化，将持续成为股价表现的催化剂。 <DIV id=script_lodaer></DIV> <DIV id=interrelatedBlog></DIV> <SCRIPT src="http://i3.sinaimg.cn/cj/financewidget/js/relblog_20081216124638.js" type=text/javascript></SCRIPT> |
