| 中证网讯 今日国泰君安发布报告，上调开滦股份(17.33,0.07,0.41%)(600997)评级至“谨慎增持”。报告指出，焦炭成为影响公司盈利的主要业务。公司2对矿井、原煤产能维持在750万吨，参控股两个焦化厂，目前产能330万吨，在建220万吨，焦炭业务比重的上升和焦炭业务的强周期性，公司业绩弹性较大；公司地处唐山，该地钢铁产量占河北省的50%以上，占全国钢材产量的1/10，公司对下游钢铁行业的情况先知先觉，较为敏感。 公司最坏的时刻或已过去。首先，公司高价产品与原料库存已经消化完毕，目前产能利用率恢复到100%，轻装上阵，焦炭价格相比12月低点回升60%左右，目前实现盈亏平衡；其次，公司焦化项目今明两年陆续投产、达产；第三，下游钢铁行业在经历前期高库存之殇后出于谨慎和保证现金流的需要，原料库存维持低位，一旦其需求恢复会引致价格上涨。最后，尽管尚无先导行业复苏的明确迹象，但回到前期需求休克与高价原料库存双面夹击状态的可能性不大；因此，分析师判断焦炭行业景气低点已现。 <!-- news_keyword_pub,stock,sh600997 --> |
