| 湖北宜化（000422） 公司主营化肥、化工产品的生产和销售，是湖北省重要的支农骨干企业。09年中央连续出台有关农业发展的文件，因而相关的农资企业将面临较好的发展机遇。目前从公司发展看，具有自主知识产权的粉煤气化技术加上规模效应，令公司主要产品尿素成本低于同类厂家，能够获取一定的超额利润。另外，公司鄂尔多斯联合化工104万吨气头尿素的建成，将使公司成为国内最大的尿素生产企业。从公司股价走势看，本周初连续上行后有所震荡，后市有望挑战并突破半年线。 大族激光（002008） 公司主营激光加工设备的研发、制造和销售，是该行业当之无愧的龙头。公司未来三年仍可保持50%左右的增长，激光打标增长稳定、焊接、切割设备主导产品高速增长仍可持续；激光PCB设备产业化成功将使PCB业务未来实现高成长；公司数码冲印设备正式投入市场，将使未来几年激光制版印刷业务保持高速增长态势，这些都将可能给公司业绩增长带来巨大的惊喜。本周公司股价延续震荡上行趋势，有望进入快速拉升阶段。 康恩贝（600572） 公司从事药品的生产、销售和研发销售业务，公司聚焦的战略品种如前列康、天保宁和可达灵及乌灵胶囊都具有优秀的OTC药物属性。公司未来计划开拓社区市场，应对医改形成的新环境，这将有可能触发新一轮增长。预计收入在医改背景下仍能得到发展，而该股在医药股中估值较低。从公司股价走势看，本周震荡上行，并创出本次反弹行情中的新高，后市有望继续上攻。（华泰证券 周林） 广百股份(002187) 公司是广州地区最大的百货零售类公司，公司主营业务保持继续稳定快速的发展，并借助募集资金以百货门店、购物中心复制模式完善广州地区的网络。目前公司的门店均位于广州和其他城市的黄金地段，在经营中已经形成与3000家供货商良好的合作关系，这为公司的未来发展奠定了良好的基础。公司预告其08年全年经营业绩仍将保持稳健增长。近期公司的股权激励计划已经公布，股价激励价格依然保持在原来30元以上，这显示出公司管理层对于其经营保持着良好的预期。公司拟以4.65亿元购买广百新翼大厦3-8层和10-12层，该举措可以减少公司租金压力，同时也将避免以后续租的不确定性，从而提高公司经营稳定性。盘面显示，目前公司股价平均涨幅落后于中小板公司，且该公司上市以来尚未有过送转分配，基于公司良好的基本面，后市可逢低中线关注。 公司主要以汽车贸易业务、丝绸经营和房地产开发为主。汽车贸易方面竞争激烈，受高油价影响，汽车市场短期内难以出现预期的较快增长，大排量车销售有所下降，但小排量车相比所受冲击较小；同时，丝绸业务设备更新升级尚未投入使用，单位产品盈利和规模效益仍然欠佳；目前受紧缩信贷等宏观经济政策影响，房地产市场交易量萎缩，房地产业务发展也有所阻滞。公司在08年5月拟实施重大资产重组，但由于在履行框架协议过程中，市场环境和相关资产结构发生变化，经与成都金宇控股集团有限公司协商一致，决定暂停实施。但重组双方承诺，三个月后，双方将视情况择机启动该项交易。值得预期的是，一旦重组再度启动，成都金宇控股集团有限公司仍计划继续将其汽车相关业务注入本公司，将本公司打造为以汽车会展贸易、汽车后市场服务和汽车商业地产开发为核心业务的公司。基于上述预期事项，可适当关注。 同方股份(600100) 公司在"二次创业"这一发展思路的指引下，抓住产业机遇，强化自主创新。公司各骨干产业保持平稳增长，新兴业务亮点凸显，自主创新能力带动的综合竞争优势在奥运工程和海外市场上得以充分体现。同时，公司各个产业众多科技成果成功孵化，新产品、新技术不断地应用于市场竞争之中，自主创新能力再上新的台阶。公司的卫星导航第二代产品正进入攻坚阶段，这令公司兼具军工概念。作为具有业绩成长支持的创投概念公司，其未来发展前景值得期待。此外，公司近期将有最后一批限售股份上市，届时公司将成为标准的全流通公司，限售股份的上市可能成为公司股价趋强的契机，建议低吸。（上海证券 蔡钧毅） 赣粤高速（600269） 公司近日公告被江西省政府认定为高新技术企业，此次被认定为高新技术企业资格的有效期为三年（自08年12月2日至2011年12月1日）。公司从04年7月就被江西省科技厅认定为高新技术企业，享受高新技术企业所得税优惠政策。08年根据国税发"关于企业所得税预缴问题的通知"，08年1月1日之前已经被认定为高新技术企业的，在按照新企业所得税法有关规定重新认定之前，暂按25%的税率预缴企业所得税。此次公司再次被认定为高新技术企业，一方面体现了公司虽然身为传统行业，但一直在探索运用高新技术经营的道路；另一方面，也体现了公司在省内受到地方政府的高度扶持（历年高额财政补贴、高新技术企业优惠税率）。考虑08年的两次财务补贴和假设高新技术企业优惠税率追溯到08年初，我们调整公司08年每股收益为0.95元，暂不考虑09年财务补贴，其09年每股收益调整为0.91元，后市建议适当关注。 小天鹅A（000418） 公司公布业绩预告，08年实现净利润约为5000万-7000万元，同比下降了79%-85%。自美的电器获得公司实际控制权后，便对公司业务和资产进行了重组，而非经常性损益对公司的盈利状况产生了较大的影响。四季度冰洗销量出现负增长是公司业绩大幅下滑的原因之一；而公司对营销团队进行大规模重组是导致第四季度业绩出现大幅滑坡的更为主要的原因。短期这种做法有利于公司快速复制美的电器成功的商业模式和经验，新团队进入角色较快，但也会导致业务活动缺乏延续性，造成短期内营业收入和营业利润大幅下滑。"退城进园"过程中公司及控股子公司共可获搬迁补偿款27770万元，其中归属于本公司的补偿款为19800万元，若该笔费用在09财政年内获得确认，预计将增厚09年公司每股收益0.27元。预计公司08、09年的每股收益分别为0.11元和0.53元，后市建议适当关注。 北京银行（601169） 公司95％的业务集中在北京地区，而北京地区明显的特征就是总部经济，客户资质相对优良，加之公司历史上就一直注重风险管理，这均令公司资产质量在经济下行周期中能够获得一定的支撑。08年三季度公司采取了更为谨慎的拨备计提政策，使得拨备覆盖率进一步提高，这使得公司09年信贷成本大幅提高的压力不大。09年在行业息差收窄的情况下，新设异地分支机构带来的规模扩张将成为公司未来盈利的增长点，预计08、09年每股收益分别为0.90元和0.99元，后市建议适当关注。（中原证券 张刚） 华泰股份（600308） 公司主导产品为中高档新闻纸、双胶纸和书写纸，市场占有率约30%，是国内目前最大的新闻纸生产企业。在遭遇经济寒流之后，目前国内主要纸种止跌企稳，部分前期跌幅较大的纸种尝试提价。各公司"去库存化"策略实施较为顺利，成品纸的库存已明显低于2008年10月和11月，而高价原材料也基本消化完毕，目前等待下游信心逐渐恢复从而带动销量上升。当前造纸业估值水平偏低，据统计，1月末市场PB水平为2.29倍，而造纸业为1.48倍，估值水平位于所有上市行业的倒数第二，估值洼地效应显现。二级市场上，该股近期出现平台放量现象，资金介入比较明显，后市可介入。 南钢股份（600282） 公司的优势项目为中厚板，05年增发募投项目-宽中厚板(卷)工程是国家批准建设的国内第一条宽中厚板(卷)生产线(总投资33.8亿元，04年9月试产)，主要技术和装备均为当今国际先进水平，年产100万吨宽中厚板，其中专用板比例达90%，预计达产后年税后利润2.47亿元。该产品已顺利进入日本、韩国和台湾地区市场。二级市场上，近期公司受钢铁行业景气度下降的影响，业绩呈现下滑的趋势，因而该股前期跌幅较大。不过近期，该股止跌回稳开始大幅补涨，后市可继续关注。 保利地产（600048） 公司从一家广州的区域性房地产开发企业迅速成长为一家全国性大型房地产集团公司。公司实际控制人中国保利集团通过在二级市场买入的方式，于2008年9月8日增持本公司股份11万股，保利集团拟在本公告发布之日起12个月内，从二级市场上增持公司股份(含已增持部分)不超过已发行股份的2%。保利集团承诺，在增持计划实施期间不减持其持有的本公司股份。面对行业的不利局面，2008年1-9月公司实现销售面积同比增长18%；实现销售认购金额同比增长17.95%。二级市场上，行业基本面发生变化，近期显著放量，后市可介入。（西南证券 罗栗） 中国远洋（601919） 公司是国内最大的集装箱航运公司，背靠的母公司中远集团是世界第二大的综合性航运企业，公司业务涵盖集运、干散货、物流、码头和租箱等。虽然金融危机使得整个世界航运市场骤降，加大了投资者的悲观预期，但公司充裕的现金流使得其未来注入集团油轮资产的预期更为确定。作为一只典型的绩优蓝筹股，08年的即期收益使得其静态估值达到历史上航运股在市场上的最低估值水平，绝对估值优势是其最具竞争力的要点，考虑到近期BDI指数从最低点大幅反弹至一倍左右，从而令具有航运题材的个股有望阶段性地吸引场内资金的关注，而集团公司的不断增持，也有助于投资者信心的回复，对股价形成正面的刺激作用，因而投资者可短线留意。 交大南洋（600661） 交大南洋参股的上海高清数字科技产业有限公司，是中国国家地面数字电视传输标准的指定单位之一，同时还拥有数字电视核心芯片的自主知识产权。新能源也是公司未来发展的核心所在。而交大南洋持股23.93%的交大泰阳绿色能源有限公司，在大功率太阳能电池组件封装技术上实现了重大突破。公司计划新建两条25兆瓦太阳能电池生产线及一条60兆瓦太阳能组件生产线，项目完成后，太阳能电池产能将达到100兆瓦，组件产能达到80兆瓦，将成为国内主要太阳能电池生产厂商之一。公司持股63.5%的上海交通大学教育（集团）有限公司，为公司在经济不景气的环境下提供了较具刚性的收入。在今年的市场行情下公司有望得到短期相对市场溢价的估值水平，投资者不妨短线关注。 三花股份（002050） 公司意欲打造的"制冷空调部件王国"已经初具雏形，经过多年积累的研发与品质，公司在空调阀门领域已经稳居行业龙头的位置，是世界产量最大、品种最全的截止阀生产基地之一，规模优势显著。公司的传统优势产品是家用空调用的四通阀、截止阀以及其他一些阀类产品，而截止阀和四通阀是大多数空调的必备零部件，处于快速增长的电子膨胀阀则是变频空调的必备零部件。其产品毛利率在30%以上，是公司利润增长的重要亮点。同时公司还通过向特定对象发行股份与支付现金相结合的方式来购买大股东制冷产业相关资产，管理层并对其所收购资产作出相应的业绩承诺，这也有助于提升公司未来的明确收益预期，投资者不妨中线关注。（民族证券 刘佳章） 德豪润达（002005） 公司属于西式厨房的小家电行业，是三大龙头制造商之一。其优势在于突出的创新能力和拥有ACA品牌。从行业来看小家电市场仍处于快速发展通道，小家电作为必要的消费品，受经济危机影响较小，在欧美地区，作为家庭易耗品的小家电消费量一直处于稳定状态。长期来看，行业未来的发展前景良好。从走势来看，近期大盘上涨明显加速，且板块轮动迹象明显，该股属于小家电龙头企业，此轮反弹上涨幅度较小，后期有望出现补涨，建议可适当关注。 保定天鹅（000687） 保定天鹅是我国粘胶长丝主要生产厂家之一，产品品牌"天鹅"牌粘胶长丝作为纺织织造业的重要原料，凭借内在的优良品质和品牌效应，在国内外市场占有相当的份额。同时公司与国际纺织巨头德国吉玛公司合作建设3万吨/年溶剂法纤维素短纤维项目，总投资高达13.9亿元，投资后预计每年可新增销售收入7.8亿元，主营业务利润为1.49亿元。公司早期以较低的成本购入长江证券股权，而长江证券上市后，公司持有长江证券40254986股，占长江证券总股本的2.4%，随着证券市场的逐步复苏，该股的券商股权价值将得到重估。二级市场上，该股触及2.10元低点后，反复震荡整理，量能逐步放大，周五封死涨停，显示反弹欲望强烈，形态上刚刚站上半年线，仍有向上空间，投资者可适当关注。 苏宁环球（000718） 公司拥有近千万平方米土地开发储备，异地开发使公司将逐步成长为全国性的开发商，从而推动该股进入一线地产蓝筹的阵营。公司将作为集团公司房地产业务的主要载体来发展，未注入上市公司的房地产项目将通过适当的方式逐步注入上市公司，未来新项目的取得将直接通过上市公司进行。公司在战略发展上更注重结合自身实力和目前竞争格局找到自己的客户群体和细分市场。公司选择目前竞争相对并不激烈但市场潜力巨大的二三线城市，正是看中了这些城市的房地产市场才处于起步阶段，城市居民的改善需求较大，未来房地产市场的改善和发展有着较大的空间。前期公司通过收购天华百润、华浦高科和绿尔得天则成为公司全资子公司。二级市场上，近期地产股表现总体弱于大盘，但随着地产行业有望编入十大振兴计划以及降息预期，地产股周五集体上涨，后期仍有补涨空间，而该股除权后一直蓄势整理，建立了底部大平台，本周放量拉升出一根大阳线，表明该股正面临突破拉升的大好时机，后市有望展开一段填权行情，值得投资者重点关注。（东方证券沈阳） 信隆实业（002105） 运动健身康复器材将作为公司未来发展的支柱产业，而2010年广州亚运会的召开将会加大对运动健身康复器材的需求量，这为公司未来业绩有望产生超强预期打下了坚实的基础。公司地处广东，可谓近水楼台，广州亚运将给该股带来巨大的想象空间，加上该股筹码明显趋于集中，建仓迹象明显。周五该股强势上扬，其股价已进入到向上突破的临界点，后期有望加速上扬，投资者可重点关注。 安凯客车（000868） 公司与上海瑞华在合肥举行10台纯电动豪华客车交接仪式，加上之前的采购，上海瑞华集团累计采购了30多台安凯纯电动客车。据介绍，安凯纯电动豪华客车动力系统的电池由国家电网提供，安凯客车同上海瑞华集团联手攻关动力系统总成的技术难题，投资者可重点关注！ 海虹控股(000503) 公司在医药电子商务行业中近乎处于垄断地位，拥有唯一一张全国性的医药交易网络，这个网络平台在高达8500亿元的医改中值得市场去重新评估，因而该股极有可能成为基金下一个重点建仓的目标，值得投资者高度关注。（华西证券 宋宁） 机构名称 推荐人 推荐股票 华泰证券 周林 康600572６００５７２） 大族002008００２００８） 湖北000422０００４２２） 上海证券 蔡钧毅 广百002187００２１８７） 金宇车城（０００８０３） 同方600100６００１００） 中原证券 张刚 赣粤600269６００２６９） 小000418０００４１８） 北京601169６０１１６９） 西南证券 罗栗 华泰600308６００３０８） 南钢600282６００２８２） 保利600048６０００４８） 民族证券 刘佳章 中国601919６０１９１９） 交大600661６００６６１） 三花002050００２０５０） 东方证券 沈阳 德豪002005００２００５） 保定000687０００６８７） 苏宁000718０００７１８） 华西证券 宋宁 信隆002105００２１０５） 安凯000868０００８６８） 海虹000503０００５０３） 制表：魏静 股市有风险，请慎重入市。 本版股市分析文章，属个人观点，仅供参考，股民据此入市操作，风险自担。 |
