| <SPAN class=hangju id=zoom> 温家宝总理说，2009年是中国经济最困难的一年。很多经济学家分析，2009年中国可能结束改革开放以来30年的高速增长格局，进入一个低速增长的经济走势，也有经济人士表示经济危机的困难是暂时的，危机终将过去，中国的经济会重新腾飞。无论结果如何，我们都无法否认的一点是09年经济的不确定因素很多很复杂，任何客观严密的分析可能跟最终的经济走势南辕北辙。 先看看当前全球经济的现状，欧洲经济危机愈演愈烈，美国的经济也在继续恶化中，不过好在欧洲的德国、英国等国家已经出台了经济干预计划，美国新上台的奥巴马也正在努力促成8000多亿美元的经济刺激计划通过，中国的经济仍以悲观为主，4万亿的经济刺激措施和十大产业调整振兴规划在这种形势下先后出台，虽然1月的PMI指数略有回升，但这是暂时性的反弹还是经济的反转，都存在变数。 虽然我们对中国的经济总体保持乐观的态度，但是在经历了多年的高速增长后，中国经济客观上有调整的要求，再加上遭遇全球百年不遇的经济危机，同时面临着产业升级的艰难困局，期待经济在一年之内恢复高增长有点不切实际。宏观经济短期起不来，上市公司的基本面不可能有本质的改观，股市难有大的牛市行情，权重蓝筹股也难有大的作为，所以我们认为2009年应该适当改变一下投资思路，适当从“价值投资”偏向“政策题材投机”，以政策为纲，波段操作，重点挖掘由政策驱动带来的交易性的投资机会。 从历史来看，中国股市在一段时间内的行情走势明显受到国家政策的影响，尤其是市场很不确定的阶段。在回顾历史的各个特殊时期的市场走势之后，我们有理由相信，2009年也会是一个受政策影响显著的“政策年”。在08年颁布的“国十条”，4万亿的投资计划下政策拉动经济的效果将在09年持续显现，近期国家陆续公布的十大产业调整振兴规划将是对经济的又一重磅干预措施。在政府主导下，由政策驱动形成的相关题材当然是我们投资关注的重点。比如：4万亿经济刺激工程、十大产业振兴规划、支农、医改、国企重组、世博会、迪斯尼、亚运会、央企回购、股指期货、融资融券、创业板、3G重组、固投增加、灾后重建、津海新区、重庆特区等等。所有这些政策的发布往往会掀起一波阶段性的行情。 <SCRIPT src="/mainjs/content_fun_2.js"></SCRIPT> |
