| 1月农业行业强于大势动物疫苗行业表现尤佳 由于市场对于今年中央一号文件的重点落在农业之上早有预期，1月农业行业再次跑赢上证综指。在各级子行业中，表现强于行业指数的是： 动物疫苗行业。我们认为主要基于：从去年到今年初，禽流感在全国各地人、畜间频繁的爆发导致各界开始越加重视动物防疫。 市场热点聚焦中央一号文件 2月1日，09年中央“一号文件”《中共中央国务院关于2009年促进农业稳定发展农民持续增收的若干意见》公布。自此，中央一号文件连续六年聚焦“三农”。《意见》重点突出农业发展与促进农民增收。 该文件的出台明显对相关大农业产业具有长远的利好影响。 1月子行业表现：春节需求惠及多个子行业 1月份，受到春节需求的影响，饲料、养殖、油脂压榨等多个子行业的盈利情况明显好转。预计随着国家收储效应的显现，后期原粮价格将走出低迷。制糖行业和海水养殖行业仍然处于低迷，企业盈利状况不佳。 2月农业行业热点仍在主题性投资机会之上 虽然中央一号文件的出台被认为是农业板块最大的靴子，随之而来的交易性机会的高峰可能已经暂告结束。但是我们并不完全认同，今年国内外的经济形式有多严峻，无须再次赘言，要完成中央政府的这“若干意见”，后面各方必将较以往付出更多的财力和政策支持才能有希望完成，因此，09年一定仍是各种惠农支农政策的频发期。 重点关注产业上游子行业和公司——中牧股份(14.40,-0.24,-1.64%,吧)、敦煌种业(11.70,0.00,0.00%,吧) 为了力保粮价和农民收入，上游行业必将首先受惠。目前较为明确的是种子行业将受惠于良种补贴。推荐玉米种子龙头敦煌种业。此外，后期是春季禽流感高发期，动物疫苗龙头中牧股份具备市场关注题材。 |
