| 证通电子(19.15,0.56,3.01%,吧)公布修正业绩预告，08年业绩同比增长由此前预计的30%-50%上调至50%—60%。东方证券认为，公司2009年第1季度业绩将维持高增长。基于公司2008年订单结转测算，预计09年第1季度公司将保持50%—100%的快速增长，公司目前产能利用情况理想。给予“买入”评级。 分析师认为公司08年业绩超出预期的原因有二：首先，公司三大主打产品之一EPOS订单及订单确认超预期；其次，自助服务终端产品由于奥运会因素三季度采购转移到四季度，因此全年同比增长较前三季度进一步加速。 2009年公司业绩稳定且不乏快速增长机会。公司加密键盘产品已基本通过PCI2.0的认证，随着俄罗斯等新客户的开拓，加密键盘增速最快且盈利能力最稳定，预计将有40%-80%的增长；而EPOS产品由于08年增速较快基数较高，预计09年基本持平。自助服务终端客户群从银行向通讯运营商、中石油(10.61,0.04,0.38%,吧)及国外客户延伸，预计增长也将稳定。对于国内金融电子的投资环境，此前建设银行(4.14,0.06,1.47%,吧)09年资本性支出预算同比增长39%是显示银行投资的乐观信号，但对09年银行金融电子投资状况尚需进一步跟踪。 分析师同时指出，加密键盘产品是公司最为稳定的业务，风险较低；而自助服务终端业务和EPOS业务的主要风险来自市场竞争，毛利率下滑的担忧难以消除。 |
