| 方正证券23日发布市场行情分析报告表示，市场可能还要再经历一次中等级别的调整。 初步核算，全年国内生产总值300670亿元，比上年增长9.0%。分季度看，一季度增长10.6%，二季度增长10.1%，三季度增长9.0%，四季度增长6.8%。工业品出厂价格比上年上涨6.9%，12月同比下降1.1%，全年涨幅比上年提高3.8个百分点。2008 年全国居民消费价格总水平上涨5.9%，涨幅比上年提高1.1个百分点。加速下降的PPI 增速反映国内需求进一步下滑，势必对未来的企业利润构成打击。 综合分析12 月份的宏观数据，从进出口数据来看，虽然进口同比增速大幅放缓，但是12月份进口数据和11月份相比下降幅度有所减缓。这样的数据和房地产交易量、用电量、农产品(000061)价格结合在一起，说明12月份的数据从环比来看发生了明显的变化。也就是说，11月份经济活动大幅缩减，12月份可能已经不是负增长。由此，政府出台的保增长相关政策措施已开始初见成效。但是和我们之前一直指出的是，政府政策效果能否持续还需要观察。 政策面，国务院总理温家宝21日主持召开国务院常务会议，审议并原则通过《关于深化医药卫生体制改革的意见》和《2009~2011年深化医药卫生体制改革实施方案》。会议决定，从2009年到2011年，重点抓好推进基本医疗保障制度建设等五项改革。会议还指出，初步测算，为保障医改顺利进行，3年内各级政府预计投入8500亿元。这与之前意见稿中的总体内容大致一致，唯一不同的是3年医改投入8500亿是第一次提出。国务院通过医改方案的消息有望短期刺激医药板块冲高，但长期还是要看个股的基本面。 由于受到流动性及政府积极态度的支持，近期市场呈现出震荡盘升的格局，而众多基金重仓股逐步走强的表现也显示出主流机构努力做多的迹象。但是这轮反弹行情到现在都是属于政策推动性质，大家挖掘出来的投资机会的不确定性在增强，所以从中期看，这个市场可能还要再经历一次中等级别的调整。而且，考虑到外围市场及业绩风险的压力，大盘上升的动力较为有限。 从市场热点看，受医改政策刺激受益的医疗板块风升水起，大量公布业绩下降或亏损的公司纷纷出现“利空兑现是利好”的走势，此外，新能源板块部分个股再现强势。对于医疗个股我们认为暂时追高意义不大。对于“利空兑现是利好”个股产生的交易性机会可在公司仍具良好基本面支撑的前提下短线参与，巴士股份(600741)是典型例子。对于新能源板块产生的机会，我们认为可媲美10年前互联网信息革命对证券市场带来的机会，整个2009年将围绕新能源大做文章，并将出现只要与新能源沾边的个股也将出现“鸡犬升天”的盛况，投资者在这方面可加以挖掘抓住其中蕴藏的大量交易性机会，如风帆股份(600482)、中炬高新(600872)、申华控股(600653)、金瑞科技(600390)等涨幅不大的新能源股。 |
