| 两周来，医药指数涨幅6.63%，跑输上证指数0.71个百分点。我们认为医药板块仍将受益于政府刺激消费政策和医改新政，维持“增持”投资评级。 公立医院改革拟取消所售药品7%-15%加价。在2009年1月7日的全国卫生工作会议上，卫生部长陈竺专题阐述了中国医改新政，公立医院改革已确定将取消医院加价销售药品，医院由此减少的收入，政府将通过增设药事服务费、调整部分技术服务收费标准以及增加政府投入三条路径来弥补，药事服务费将纳入基本医疗保障报销范围。我们认为取消公立医院销售药品加成的可能性是较大的，同时我们应该看到该措施对医院影响面较大，影响程度较深，需要的政府投入额度会较大。我们认为这项政策很难一蹴而就，这将是一个逐步的、渐进的过程。 多家公司发布业绩预告，马太效应明显。其中基本面良好的公司业绩基本都增长较快，如国药股份(27.30,0.10,0.37%,吧)，预计2008年实现归属母公司净利润同比增长46.61%；天药股份(6.57,0.06,0.92%,吧)，预计2008年实现的归属于母公司净利润同比增长80%以上；亚宝药业(13.75,0.20,1.48%,吧)，预计公司2008年实现归属于母公司净利润同比增长70%以上；仁和药业，公司业绩向上大幅调整，预计2008年实现净利润约6000--7100万元，同比增长53%--81%；长春高新(13.65,-0.32,-2.29%,吧)，公司2008年实现归属母公司净利润在1800万-2200万元之间，同比增长177%-238%。而中汇医药(8.30,-0.12,-1.43%,吧)、永生数据(6.59,0.06,0.92%,吧)、ST雅砻(3.12,0.00,0.00%,吧)、ST金花等企业则发布了业绩预减公告。 2009年1月19日-2月1日有限售股解禁的医药行业上市公司有：长春高新、青海明胶(4.01,0.08,2.04%,吧)、诚志股份(8.54,0.64,8.10%,吧)、ST迪康、桐君阁(5.29,0.07,1.34%,吧)。 |
