| 行业景气总体仍在下滑。收入增速出现向下拐点，1-11月通用设备业和专用设备业分别下滑至30%以内；利润增速更为显著地放缓。1-11月分别为20%和10%，相对于年初大幅下滑。 工程机械低迷中蕴育机会。11月主要品种装载机、挖掘机、推土机及汽车起重机销量均出现20%以上的下滑。由于房地产及采矿投资持续低迷，预计09年一季度销量仍大幅下滑，但二季度开始，大规模基建投资效果逐步显现，有望带动行业走出谷底。 铁路运输设备景气加速上行。铁路投资加速后，1-11月，铁路固定固定资产投资达3048亿元，同比增速高达92%，预计全年有望达到3500亿，大大超出之前预期。而09年投资额更有望达6000亿元以上，带动行业景气加速上行。 通用设备业景气大幅回落。机床行业景气大幅下滑，1-11月收入增速由1-8月近26%降至18%，利润增速由38%降至12%。轴承行业利润增速由57.6%下滑至36.2%。齿轮箱行业则由33.8%降至25.5%。 一季度建议重点关注两类投资机会：一类是投资拉动型的公司，如三一、中联、山推及中国南车(4.32,-0.06,-1.37%,吧)；另外，受益政策推动的公司也值得重点关注，如宗申动力(7.71,-0.14,-1.78%,吧)、华锐铸钢(15.74,0.04,0.25%,吧)及东力传动(10.88,0.00,0.00%,吧)。 |
