| 公司涤纶工业丝进入快速扩张期 公司是我国车用涤纶工业丝龙头企业，产品品质在国内处于领先水平，竞争优势非常明显，价格高于国内同行2-3%左右，盈利明显高于国内同行。近几年，公司涤纶工业丝进入快速扩张期，随着2009年25000 吨和2010 年50000 吨涤纶工业丝项目的投产，公司涤纶工业丝产能将达到12 万吨，规模上可进入国际第一梯队。 金融危机对公司冲击不大 虽然公司两大产品主要用于出口，但受国际金融危机影响并不大，产销形势一直比较正常，生产满负荷，库存不大。2008 年大陆轮胎采购公司的涤纶工业丝3000 吨，2009 年与公司签订了7000 吨的采购量，采购量反而增加了，由此可以看出，国际金融危机没有对公司造成太大伤害，在某些方面反而受益。根据公司预计，2009 年上半年公司涤纶工业丝可能出现供应紧张状况。 业绩预测与投资评级 公司未来三年业绩增长将主要来源涤纶工业丝项目的投产。2009 年涤纶工业丝可新增产量12000 吨。预计2008 年、2009 年、2010年公司每股收益分别为0.81 元、0.99 元和1. 33 元。按目前股价计算，公司2009 年动态市盈率为14.29 倍，低于目前中小板平均市盈率水平，给予买入评级。 |
