| 【核心提示】一分析师向记者谈起对大盘的看法,"现在汇金公司、社保资金已经悄然进场,以我19年的从业经验看,跟着国家队走,没有错。全国著名投机人士铑钿,在冬眠近半年后,发出"全仓杀入"的口号。 导读： 新基金建仓速度加快 扎堆发行助股市回暖 重仓股发飙 基金加仓效应显现 基金大举做多有色股(附股) 现在汇金、社保资金已悄然进场 百家QFII申请PK海外机构套现 QFII抄底表信心 新基金建仓速度加快 扎堆发行助股市回暖 近两日，境外股市持续重挫，而A股却一枝独秀。随着沪深股指的持续震荡走高，两市的成交量逐日放大。在这种重燃激情的做多力量中，显然有一部分来自基金的加仓。与之形成良性循环的是，目前新基金的建仓速度也有所加快，多只新基金春节后的扎堆发行，更是令市场感受到了资金面上久违的暖意。 多只基金发行扎堆节后 虽然近期市场动荡，但是偏股型新基金发行已经回暖，没有出现延长募集的情况。例如，2008年年底前完成发行的广发沪深300指数基金，发行期仅三周，成为近几个月以来发行期较短的基金之一。 或许是看到了发行回暖的契机，春节后又将掀起一波基金发行的高潮。最近，证监会开闸放行4只新基金，分别为兴业有机增长混合型基金、万家精选股票型基金、国联安德盛增利债券型基金及国投瑞银货币市场基金。而目前，4只基金中除了兴业有机增长基金拟定于2009年2月中旬外，其他3只都未确定具体的发行日期。业内人士预计，它们或将选在春节后发行。 另据了解，目前获批但尚未发行的新基金接近10只，除了上述4只基金外，还有光大保德信均衡精选、华宝增强收益等基金。消息面显示，多数获批基金计划在春节后一个月内开始发行，寄希望在投资者资金相对集中之时展开大规模的募集活动。 新基可能加快建仓 记者近日获悉，跨年度发行的汇添富价值精选股票型基金将于下周一结束募集。从近期已完成发行任务的新基金看，这些基金的入市意愿较强。 汇添富价值精选拟任基金经理陈晓翔认为，尽管目前全球经济已步入下行区间，但作为公认的最具发展潜力的经济体，中国仍处于工业化阶段，仍将具有多年的高速成长期，这意味着越来越多的优质上市公司将会涌现。如今也是最好的选股时机，价值型基金业绩有望在2009年领跑基金市场。 陈晓翔指出，2009年市场结构分化将十分明显，所以重点是通过自下而上在各个行业精选个股来获得超额收益。市场的结构性机会主要存在于三个方面，一是具备持续成长能力、短期估值大幅下降的优质股票；二是受益于国家政策，基本面趋势向好行业中的优势公司；三是短期业绩受影响，价值被严重低估，存在逆向反转机会的行业龙头股。 广发沪深300指数基金拟任基金经理邱春杨也表示，新基金成立后将根据基金合同的规定进行投资，以便及时跟踪指数。 据了解，汇添富价值精选、广发沪深300、长城双动力、上投摩根中小盘以及交银施罗德保本等5只新基金将择机入市。 基金重仓股领涨 近期基金加仓的迹象，同样表现在基金重仓股的优异表现。据软件显示，1月14日，上证指数的涨幅为3.5％，基金重仓股指数的涨幅为4.5％，且先于大盘创出近阶段的新高。 一些基金公司的研究报告也指出，"保增长"将是今年宏观调控政策主基调，虽然在经济增长前景明朗之前，市场的反弹高度仍然有限，但继续下调空间不大，市场信心将会逐渐积累。A股市场大幅下挫在给投资者带来巨大损失的同时，也孕育着新的投资机会。日前A股市场的市盈率已降至15倍左右，市净率已降至2倍左右，处于近10年来的低位。部分优质上市公司的股票已具备中长期投资价值。 （新闻晨报刊） 々 重仓股发飙 基金加仓效应显现 沉默不代表没有爆发力！基金重仓股在经历了新年第一周的集体沉默后，终于在本周三彻底爆发了！ 大盘蓝筹股本周三的汹涌涨势，背后的做多主力到底是谁？ 其实看看近期基金的异动，答案不言自明。 基金重仓股成主角 谁是本周A股的绝对主角？低价股、题材股、中小板……或许大家会给出不同的答案，但周三A股市场的主角，绝对非基金重仓股莫属！ 中国太保（601601）涨停；中信证券（600030）上涨9.22％；浦发银行（600000）上涨8.08％；就连第一大权重股中国石油（601857）的涨幅也达到了2.20％。 <P align=center> 记者对周三沪市进行了粗略统计，中国石油当天的上涨为上证指数贡献了6.8个点；第二大权重股工商银行（601398）则贡献了4.33个点，加上排名前10大的其它权重股，周三总共推动上证指数上涨了近30个点，几乎占到了当天上涨指数上涨的"半壁河山"（当天上证指数上涨了65.50点）。如果再加上中国太保、浦发银行、兴业银行（601166）、海通证券（600837）的贡献，这14只股票则推动上证指数上涨了35个点。 基金是幕后推手 基金重仓股的全线上涨，究竟谁是背后的做多主力呢？其实看看近期基金仓位的变化情况，答案不言自明。 去年12月25日这一周，虽然沪深股市出现了不小的跌幅，但各类以股票为主的基金平均仓位却均明显回升。扣除被动仓位变化因素，三类以股票投资为主的基金实际仓位增幅都超过了4％。 新年第一周，德圣基金研究中心仓位测算数据显示，各类以股票为主要投资方向的基金平均仓位继续处于小幅上升的趋势中，扣除被动仓位变化因素，三类以股票投资为主的基金实际仓位都出现1.5％以上的小幅上涨。 此外，周三基金净值的变化更能说明这一问题。 统计数据显示，225只股票型基金周三净值平均涨幅2.80％，其中有44只基金的净值涨幅超过当体上证指数，涨幅超过4％的基金也多达16只。然而，与之形成鲜明对比的是，截至本周二，今年以来225只股票型基金的平均涨幅则仅为1.55％。 （每日经济新闻） 々 基金大举做多有色股(附股) 2009年开年伊始，单边暴跌的有色金属板块一扫阴霾，吹响了强劲反弹的号角。数据统计显示，截至周三，上证A股的有色金属指数累计涨幅已达到15%，其中，包钢稀土累计上涨了48%，宝钛股份涨幅也超过了30%。 另从机构资金统计数据来看，基金无疑是有色金属股大涨的最大推手。自从去年11月开始，基金就一直在增仓有色金属股。Topview数据显示，去年11月和12月，基金买入有色股金额约为65.92亿元，卖出金额约为39.51亿元，净买入有色股资金额约为26.41亿元。数据显示，在1月5日至12日的六个交易日里，约有11.2亿主力资金抢筹有色金属股，基金在11.2亿主力资金中占较大比例。 事实上，基金目前大幅减持周期股的动力正在明显减弱，多数基金且战且退，采取波段操作手法。"现在大宗商品价格反弹，有色和煤炭等周期股上，能赚大钱，也能亏大钱。"一位基金经理这样告诉记者。 "持续反弹需要来自基本面的支撑，但目前支撑较为软弱。2008年有色板块非常糟糕，许多机构大幅减持，而投资者也普遍对有色金属板没有给予太大的期望。但若从反向思维或逆向思维的角度去考虑，有色金属板块可能孕育了较好的投资机会。"中信证券有色金属行业首席分析师李追阳表示，随着实体经济下半年稳定，货币供给增长造成新一轮流动性扩张，增加全球性通涨压力，从而再次激发金属的投资性需求。 业内人士表示，从基金行业配置的角度来看，寻找好的买点来建仓超跌的周期股，等到库存消化以期获得超额收益，应是2009年基金在周期性个股上的主要操作手法。 另有市场分析人士指出，今年4月份左右，A股年报将会相继披露，银行的坏账率上升，地产的跌价准备，煤炭、钢铁、有色金属的库存，这些因素迫使上市公司增加跌价准备金或计提减值准备，一旦重仓股的业绩低于预期，这如同一颗"炸弹"将再次引发周期股暴跌。（ 每日经济新闻） 々 现在汇金、社保资金已悄然进场 "大盘横盘越久,反弹能量就越大。"昨日中投证券一分析师向记者谈起对大盘的看法,"现在汇金公司、社保资金已经悄然进场,以我19年的从业经验看,跟着国家队走,没有错。"英大证券研究所所长李大霄也表示认同。大盘去年10月28日创下1664点低点后,近三个月的横盘现象,引起券商人士表示了极大关注,唱多人士逐渐增多,认为目前横盘是在为反弹积蓄能量。但亦有券商分析师无奈地表示:"我现在是两面派,看不明白行情。"而前日公布的数据显示,市场货币供应M1、M2拐点已经出现,让不少分析师看到了经济好转前的曙光。 业内看多声起 "最初是垃圾股,中小盘股的下跌,蓝筹股将是大盘最后一跌,蓝筹股跌到位后,大盘将跌无可跌。"去年10月中旬,一业内人士对记者信誓旦旦地判断说。随后,去年10月28日,在银行股等恐慌性急跌中,大盘创下1664.93低点。 "大盘横盘近3个月,历史上很罕见,孕育着反弹行情。"英大证券研究所所长李大霄表示。其近日将其MSN签名改成"2009---也许多年难遇的投资机会悄然出现"。而在此之前,其从6124点一直是看空派。"高,实在是高"成为记者每次采访时其说的口头禅。 投机人士近期也是开始活动频繁。全国著名投机人士铑钿,在冬眠近半年后,发出"全仓杀入"的口号。但亦有券商分析人士对横盘行情有雾里看花的感觉。"说实在话,我现在对大盘也看不太明白。"长城证券策略分析师吴土金昨日表示说,"现在四季度数据没有公布,外围市场也有压力。但是最新公布的数据显示,货币流动性拐点在11月已经出现,M1、M2都开始在底部反弹。现在我是'两面派'。年前看不准行情。" 资金在底部吸筹 而记者从市场人士处获悉,目前市场成交逐渐活跃,大小非减持的压力被市场资金充足的机构和投资者消化,市场底部资金反抗力量强劲。 吴土金分析解释,一些机构在帮助客户做大小非"过桥减持"的事,但是大盘在大量抛售情况下,成交量放大,显示出底部资金面很充裕,在和大小非解禁做博弈。 此外,银行股1月份受港股影响比较大。但最近银行股票走势很强。大盘走势在逐渐摆脱外围的影响。也显示出底部资金的动作动态。 "横盘3个月,说明疯熊已经结束,全球最恐慌的阶段已经过去。"李大霄分析说,"现在横盘是因为在收集别人的筹码;有实力的在收集没有实力的,有长期计划的在收集没有实力的,汇金公司和社保资金在收集小额投资人的。" 他分析说,"国家队"在牛市高点悄然而退,现在悄然进场,社保资金已经无声无息进100多亿。此外,李嘉诚在2007年年底大举卖股;巴菲特也是如此,在中石油上市,悉数清仓。这些顶尖人士判断的正确概率,要大于小额投资人的。现在是市场最恐慌的阶段。但经济总有好转的时候。社会在进步,百年不遇的金融危机,不会年年都遇到,但迟早会结束。 现在播种等待发芽 "现在需要的是播种后慢慢等待生根发芽。"他分析说,"以我19年的从业经验判断,跟着国家队走,从来没有错过。" 记者在采访中发现,尽管券商看空派分析师依然很多,但持谨慎乐观的人士逐渐增多。东北证券(000686)金融与产业研究所分析师郭峰昨日分析表示:两会之前,应该还会有刺激经济的方案。从12月货币供应量来看,好于市场预期,经济出现复苏迹象,此外市场普遍存在降息预期。 对横盘三个月的原因,他分析认为:"大家都在等宏观数据,但是,对坏的预期有心理准备,如果数据好于预期,股市就有反弹的机会。"而目前,大盘走势,主要看银行和石化的表现。银行股有外资抛压,石化有调价影响。但总体大盘有反弹机会,上涨可能性很大。从上一个调整来看,确实没有横盘这么长时间。（南方都市报 梁永建） 々 百家QFII申请PK海外机构套现 QFII抄底表信心 QFII总家数达到72家,其中去年批准20家,目前100多份入市申请待批 最近,美国银行、李嘉诚基金等海外机构金套现中资银行H股,A股市场也一度因此出现剧烈波动。难道海外资金不看好中国A股市场？ "据我所知,现在已经有100多份QFII的入市申请正压在证监会的台案上!"瑞银中国证券部总监袁淑琴日前在沪被记者问及"海外资金对中国A股市场看法"时如此表示。 这种排长队申请的现象,不仅表现了QFII进场的急切心态,更体现了海外机构对A股市场投资价值的充分认可。 QFII已成市场重要机构投资者。 从2003年5月瑞士银行和野村证券株式会社首批获得QFII资格,到2008年11月28日证监会批准大华投资管理有限公司的QFII资格,我国QFII总家数达到72家。其中,去年获得QFII资格的有20家。 截止到2008年4月,QFII总计额度为99.5亿美元,累计汇入资金99.26亿美元,结汇约787.71亿元人民币;49家QFII现持有的证券资产市值达近2000亿元人民币,成为我国资本市场的重要机构投资者。 QFII屡次抄底树立投资风向标。 在目前市场中,QFII受到投资者的密切关注是与它们今年以来具有明显抢占市场先机的表现分不开的。因此,QFII的举动在一定程度上成为了投资者心中的风向标。 从QFII进入A股市场这五年来看,历史上每一次的相对低点和高点,几乎都是他们的买入点和卖出点,他们总能领导国内股票投资市场的潮流,获取比国内基金高得多的投资收益。 2005年中期,当大盘跌至千点附近之时,基金普遍看淡后市,其重仓股反复下跌之时,QFII却大幅增仓,最终抄得历史大底;而2007年四季度大幅减仓,成功逃顶,赚了个盆满钵满。 2008年4月24日印花税调整前,在基金集体做空之时,资产规模上并不占优势的QFII却大举进场,成功抄到当时的政策底。 现在QFII又在行动,能否重续抄底神话？ 袁淑琴透露,瑞银QFII从2008年11月开始大量买进A股,当月买入数量已超过此前两月受金融危机影响时卖出的总量。 另一家QFII马丁可利投资管理公司近日也开始行动。该公司董事柯世锋表示,从估值角度看,目前A股的平均市盈率和市净率都处于历史低位。"我们最近的现金持有比例保持在5%左右,我们对未来A股走势很有信心。"。 统计显示,2008年三季度末,QFII共计持有133只A股股份（剔除没有中期数据的股票）,持股合计26.39亿股。从持股数量来看,QFII三季度增持了4.92亿股,增持比例为22.92％。 可见,QFII自2008年二季度大举增仓后,三季度再增仓,在大盘寻底之中,越跌越买,而此前连续四个季度都在减仓。这与2004年至2005年时的投资策略同出一辙。能否再现QFII上一轮抄底的神话,不妨拭目以待。 总之,经过去年从6100点到1600点的大幅下跌,A股市场的估值日趋合理,投资价值逐步凸显。特别是,为了实现保增长和扩内需,管理层将在4万亿总投资规模和十大刺激内需措施的基础上,继续出台力度和频率超预期的配套性政策利好,为2009年可能出现的交易性机会提供了绝好的投资环境。而当前QFII纷纷抄底,直接表露了海外资金对中国市场的信心。(.证.券.日.报 www.ccstock.cc) |
