| 证券通 涨跌揭密： 粤 富 华表现强势 项目投资顺利推进 股票评级☆☆☆★★ 粤富华(4.40,0.00,0.00%,吧)(000507)今日表现强势，早盘高开高走，截止11点，涨幅达7.5%。证券通资讯终端的数据显示，公司1月14刊登电力集团投资珠海高栏岛风电场项目的公告，为保障电力集团的项目核准工作的顺利推进，公司董事局同意对高栏岛风电场项目进行投资，待省发改委最终核准批复后，具体出资前再向公司董事局报备。从基本面看，公司与国际化工巨头英国石油公司(BP)合资组建珠海碧阳化工，从事PTA生产。华南地区PTA一直较为紧张,加上合作方超强实力,项目有望成为公司重要利润增长点。公司全资企业珠海经济特区电力开发集团有限公司拟与广东省粤电集团有限公司等多家公司共同投资设立项目公司―――广东珠海金湾液化天然气有限公司，推进广东珠海液化天然气接收站及管线项目的前期工作。而该项目作为具有自然垄断属性的基础设施项目，具有投资风险小、回报合理、稳定的优点，未来有望为公司的长期发展起到积极作用。风险提示：如果珠海发电厂和珠海BP化工不以现金方式分红，将直接影响公司盈利的稳定性。如果房产业务不能按期竣工结算，将影响公司盈利。(证券通) 评级说明 ★★★★★ 坚决规避 ☆★★★★ 适当减仓 ☆☆★★★ 风险较大 ☆☆☆★★ 审慎推荐 ☆☆☆☆★ 首次推荐 ☆☆☆☆☆ 强烈推荐 盈利预测：08年销售略低预期 康缘药业(17.41,0.06,0.35%,吧)管理带来成长 股票评级☆☆☆★★ 康缘药业(600557)10-12 月整体工业销售增长趋势不变。4 季度七大重点品种开票销售2.1 亿元，纯销1.8 亿元，分别同比增长17%和8%。2008 年七大重点品种开票7.25 亿元，纯销6.87 亿元，同比增长21%和23%。公司销售略低于预期主要是热毒宁受到中药注射剂短期影响，四季度临床推广受到影响。另外桂枝新适应症推广拉动销售也没有完全释放。从重点品种销售趋势分析，公司09 年将有5 个销售品种过亿元，桂枝单品销售过3亿元，热毒宁、散结、腰痹痛和六味销售过亿。预计09 年8 大品种销售增长18%，增长主要来自现有品种的销售增长。09 年推出银杏内酯，盈利贡献会在2010 年体现。光大证券预计公司2008-2010年EPS 分别为0.56、0.76、0.96 元，未来两年复合增长率30%。(证券通) ★★★★★ 坚决规避 ☆★★★★ 适当减仓 ☆☆★★★ 风险较大 ☆☆☆★★ 审慎推荐 ☆☆☆☆★ 首次推荐 ☆☆☆☆☆ 强烈推荐 高盛：维持南方航空(3.33,-0.03,-0.89%,吧)H股买入评级 股票评级☆☆☆★★ “证券通资讯终端”最新数据显示，高盛表示，相比其他本地航空公司，该行依然看好南方航空H股(01055)，维持买入评级，目标价1.30港元。因为这家总部在广州的航空公司有80的收入来源于国内市场，与预期中本地交通疲软相对隔离。由于政府对旅行限制减少且上年同期的比较基数较低，高盛预计国内交通将继续呈现高各位数增长。该行认为国内交通量2008年8月已经见底，2009年逐步反弹将支持南方航空股价。(证券通) 评级说明 ★★★★★ 坚决规避 ☆★★★★ 适当减仓 ☆☆★★★ 风险较大 ☆☆☆★★ 审慎推荐 ☆☆☆☆★ 首次推荐 ☆☆☆☆☆ 强烈推荐 调研快报：中航光电(16.67,-0.01,-0.06%,吧)：抗周期优质品种 产品正处于供不应求状态 股票评级☆☆☆☆★ 成中航光电(002179)的调研后，东方证券陈刚、赵晓光认为，受益3G 启 动对光纤连接器的需求以及军品订单的增长，公司08年四季度产能便出现明显 的供不应求状态，预计这一情形至少持续到09年一季度。由于中航涉及到的军 工、3G通讯与铁路三大领域09年都将有确定性成长，因此公司09年的业绩确定 性较高。维持买入评级。(证券通) 评级说明 ★★★★★ 坚决规避 ☆★★★★ 适当减仓 ☆☆★★★ 风险较大 ☆☆☆★★ 审慎推荐 ☆☆☆☆★ 首次推荐 ☆☆☆☆☆ 强烈推荐 估值参考：赛马实业(19.70,0.66,3.47%,吧)：中银国际目标价24.4元 股票评级☆☆☆★★ 中银国际唐倩在最新深度调研报告中指出，赛马实业(600449)是宁夏最大的 水泥生产企业，占有50%的市场份额，公司拥有较强的定价和成本转嫁能力。 受益于基建、能源类重点工程，未来宁夏水泥市场仍将呈现高景气度；同时， 公司借力中材集团，积极向基建相对落后的甘肃、青海市场挺进，这些市场的 水泥需求值得看好，未来赛马的产能增速将成为水泥行业中的佼佼者。初步预 计，公司08-10年盈利年均复合增长率达到63%，远高于行业平均的30%，PEG为 0.24倍，也低于行业的0.6倍；若给予公司30%的估值溢价，同时基于17.4倍09 年市盈率，则合理目标价为24.4元(证券通) 评级说明 ★★★★★ 坚决规避 ☆★★★★ 适当减仓 ☆☆★★★ 风险较大 ☆☆☆★★ 审慎推荐 ☆☆☆☆★ 首次推荐 |
