| 本次政策考虑到全国农村气候和经济条件的差异性，决定由各省区自主选择增加下乡的补贴品种。由此可能产生的补贴资金来源是否仍按原来政策由中央与省级则政各分摊80%与20%的问题，将在后续政策执行细则中了解。 本次空调家电下乡有助于农村空调市场启动，特别是在气候炎热、经济相对发达的南方省份，农村空调市场的刚性需求将得到部分释放;另外，农村家电市场婚嫁需求也将得到支撑。全国范围来看，空调下乡的短期增量有待观察，选择空调的省份确定之后更有指示作用。 我们认为该政策可能刺激农村空调需求之外，另外可能刺激镇、区等四线城市的需求，据了解，第一轮家电下乡过程中城乡结合地带下乡产品的销量刺激最为明显。 家电下乡以及促进城镇更新需求的措施体现了政府保增长、改善民生的决心。持续的政策出台有助于放缓基本面下滑的趋势，提升行业估值。维持行业“强于大市”的评级。本次家电下乡范围扩大，空调相关上市公司格力电器(18.00,-0.69,-3.69%,吧)、美的电器(8.22,-0.13,-1.56%,吧)、青岛海尔(9.23,-0.02,-0.22%,吧)、ST科龙、四川长虹(3.38,0.03,0.90%,吧)、TCL集团(2.79,0.03,1.09%,吧)等均会受益;青岛海尔同时受益于热水器下乡。 |
